Meta今天上涨约6%，过去10个交易日上涨约22%。这是一项真正有趣的动作，因为前几天，扎克伯格本人就说公司的AI代理进展“比预期慢”，而之前，股价正受到资本开支恐惧的压力，2026年计划的1450亿美元AI基础设施支出令投资者担心没有明确的回报。因此，即使扎克伯格承认他们在AI方面的工作落后了市场却认为另一方面。需要注意的是，Bank of America维持了买入评级，并指出一份内部备忘录（由路透社审阅），表明Meta正在显著改善其AI成本结构，这直接解决了曾经压制股价的具体问题。然后，Meta推出了Muse Spark 1.1，明确称其为目前最强大的模型，适用于代理和编码工作，并将其作为与Anthropic和OpenAI竞争的产品。之前一周，Meta还发布了Iris芯片新闻，Meta内部的AI芯片实现了真正的生产里程碑，之前的开发历史充满了困难。所以在大约一周的时间里，Meta几乎是连续回答了三个独立的反对论点：成本结构问题、AI能力问题和依赖芯片制造商的问题。这是一个短时间内发生了很多改变叙述的新闻，市场的反应表明投资者将其视为真正的进步，而不是三个单独的公告。另一方面，从对自己AI进展的怀疑转变为承认AI支出正在结构性地改善，并推出一个模型更新，不能成为这个积极的动作的唯一原因。人们会很自然地怀疑，这是否是一个在收益公布前恰好发生的好新闻，是不是只是为了好坏新闻。