亲爱的,

我写这封信是为了告诉你下一个最好的degen标记是哪一个。这里没有任何的财务建议，投资时请自行承担风险。去年，我给你推荐了BITF，价格为$2.2，KEEL（新标记）曾经达到$7.37，涨幅达235%。现在，我要推荐给你的Veeco Instruments（VECO），市值仅为$3.5亿。

首先，让我们了解一下市场背景。根据SemiAnalysis的报告，三星预计在未来三年内将增加175k个DRAM晶圆的产能，微星预计增加235k，SK Hynix预计增加210k。中国正在快速扩展内存领域，CXMT将增加235k个产能。埃隆·马斯克的新工厂预计将花费$119亿美元。这一计划已经被多家媒体报道，包括Channel Checks的报告。

那么，我们如何在内存价格暴跌的风险下赚钱呢？答案是投资那些为这场扩张提供设备的公司。VECO就是其中之一。

VECO是激光脉冲烘烤（LSA）设备的领导者，LSA设备被用于最先进的工厂。LSA设备可以提高内存的密度、带宽、产量和每位数据的功耗，这对于更新的GPU来说是必不可少的。LSA设备还可以解决增加DRAM堆栈的挑战，直接使下一代内存成为可能。内存CapEx正如之前所建立的，只会继续增加。VECO是激光烘烤领域的“工具记录”，即两家以上领先公司认可的标准。Axcelis的合并已获得其他地区的批准，只等待中国的批准。VECO还对中国收入有暴露，能够资本化CXMT和YMTC的扩张。

基于他们当前的前景市盈率，VECO被认为是极度低估的。使用AMAT，LRCX，KLAC，ONTO，FORM，ACMR，和ACLS作为比较对象，我得出一个性感的$145的融合估值。VECO是否可以10倍？是的，它可以。VECO是否可以去“袋子持有者”？是的，它可以。请自行承担风险，玩得开心。

致谢，Checazzo