我知道大家都很忙，追逐AI泡沫赚钱，但就在我们眼前，Chewy（$CHWY）却是巨大的扭转力。该股被砸到了20美元左右，因为华尔街认为宠物热潮已经死了。但如果你真的看了上个月发布的Q1财报，他们绝对是横扫对手的。他们将EPS提升到43美分，远超24美分的预期，而且收入超过33亿美元。

真正的黄金矿藏在短空头中。

如果你看一下基本的零售筛选器，它可能显示一个低的数字，因为它计算了短空头对总共有多少个流通股。 但Chewy的大部分股权被内部人士锁定。如果你看一下实际的自由流通股——流通在外的股本，那么短空头已经对超过2500万股进行了投资。

这意味着实际的短空股比例约为66%。

三分之二的可交易股被短空，熊市的投资者被困在没有门的房间里。 Chewy的超过82%的收入都被自动订购的订阅锁定了。人们会跳过为自己买东西之前就取消他们的狗粮配送。

此外，管理层没有债务，积累了大量现金，并且正在积极地利用它来回购自己的股票——包括上季度的2300万股。每当他们回购股本时，自由流通股就会缩小，短空头的空气就会被挤出。

他们不仅仅是运输大包装狗粮了，还在转变为宠物保健保险和开设自己的物理宠物诊所，这些项目的利润率远高于零售。

市场对CHWY像对待死的新冠疫情热门股一样，完全忽视了它是一种高利润的订阅机器，价格仅为14倍前景P/E。平均分析师目标价接近31美元。第二个真正的交易量到来时，66%的短空股意味着短空头的逃生门将变得微观。

持仓：CHWY $20 300股。