Build A Bear Workshop (BBW) 投资者在过去几年中经历了roller coaster般的波动，股价从十几美元攀升到七十几美元，直到今天跌回约30美元。

我认为公司即将进入下一个上升阶段（我在上一次上涨中赚了不少钱，卖出价为57美元。是的，我应该持股更久，但在那个价格，公司已经开始变得过度估值，长期来看不太可持续）。

目前市值约3950万美元，TTM净利润约为5500万美元，给出了约7.2的尾随P/E。这是即将破产的公司应有的P/E，而不是仍在增长的公司。从2023财年4680万美元的收入到2026财年5300万美元的收入，年复年收入增长。同期毛利率也扩大，从约39%到约44%。

公司资产账面价值约为15.5亿美元，给出了2.5的价格/账面价值比。流动性比率也很好（流动比率约为1.54）。

一个值得注意的担忧是自由现金流：虽然在过去几年中保持了正值，但与利润相比显著低于预期。从2023财年到2026财年，自由现金流范围约为2800万美元至4600万美元。这给出了约14至8.6的价格/自由现金流比。

结合有利的价格/账面价值比和净利润，我仍然认为自由现金流不太令人担忧，而且最终净利润的增加将会流向自由现金流的增加。

公司正在从商场转向娱乐区、游轮等， 这可以被视为一家娱乐或体验公司，而不是纯粹的零售公司。

免责声明：目前不持有该股票，但计划在未来一周内购买。

是否有任何我漏掉的点？