我一直在寻找那些不像所有人一样拥有相同五个芯片名称的AI玩法，而Quanta Services (PWR)不断出现在我的视野中。他们并不制造芯片或模型。他们建造实际的电气基础设施，包括发电站、输电线路和数据中心所需的电网连接。

让我注意的是招聘情况。他们的每月招聘广告在去年的大部分时间里保持在80到100之间。今年5月份，它上升到170，然后在6月份跃升至730，并且持续到7月份。 这是大约6倍的增长，公司不太可能像这样大幅增加员工数量，除非订单书是真实的。

这与头条新闻也吻合。目前有一个稳定的节奏，认为电力是AI扩张的真正瓶颈，而不是芯片，Quanta Services就位于这一交易的另一侧。财务数据也支持这一点。收入从去年的每季度约6.2亿美元增加到上季度的7.9亿美元，利润每次公布都高于预期。

然而，问题在于，这个问题已经被解决了。PWR的股价已经上涨了76%，以每股收益的95倍作为交易价，价格已经被大部分吸收。它还在最近几天下跌了几%，而几个内部人士在5月份以760美元的价格出售了一些股份。

因此，它不便宜，也不是秘密了。但是招聘曲线表明，需求仍在加速，而不是平稳。

电网扩建是否仍然是一个早期交易？还是我在这种水平上错过了它？