西部數字預期收益

Micron 最近报告 NAND 收入 $10B 100% Q/Q 增长。Sandisk NAND 收入历史上约为 Micron 的 20% 高。 MU 从 $5B 到最近 $10B 报告本月。 Sandisk 从 $6B 到我的 $12B 估计。

主要焦点：指导（至少 20% 增长需要）、长期固定价格承诺（至少 50%）、HBF 前景、一般需求/供应评论

街头对需求将多长时间超过供应的不确定性，认为 80% 毛利率不可持续，并认为 Sandisk 为一种商品制造商。然而，HBF 由 Sandisk 所有，2030 年前可能产生数十亿美元收入，这可能会改变这种观点。我认为 10-12 倍 PE 的 $100 下一个全年 EPS，$2000-2400 的目标股价，$3000 股价潜力。