我突然意识到，ETFs每天都会重新平衡。如果ETF持有的股票上涨或下跌（无论多少），基金管理层就会买进或卖出持仓，以匹配当日市场权重。因此，如果一只股票剧烈下跌，你的被动指数基金就会卖出并加剧下跌。另一方面，如果一只股票上涨，他们会买入以维持基金市场权重百分比。

我意识到，他们买进卖出以适应他们基金的巨大流入和流出。 如果投资者买入或卖出10万股他们管理的ETF，他们需要通过买进或卖出底层股票来匹配此类流入或流出，以创建或摧毁他们管理的ETF。

现在我想了想，这些事情都很合理了，但我想我之前被ETF的半年或季度重新平衡的时间表所误导了，误以为这是他们重新平衡市场权重的时间。

还有其他事情在半年或季度重新平衡期间发生，而一年其他时间不会发生：

  1. 指数提供商正式将增长到足以符合资格的新公司添加到指数中，并将落后公司从指数中踢出。想象一下SpaceX被添加到某个指数中。

  2. 等权重被动指数基金会调整其底层持仓以等权重。例如，如果一只股票上涨，它的权重可能从基金持仓中的2%升至6.5%。在重新平衡期间，他们会卖出足够的该股票，以使其权重恢复到2%。

  3. 基金根据底层股票的“Free-Float”和发行股数进行调整。