大家好，我之前发表了关于Micron的价格目标分析，随后Micron发布了Q3财报，结果远远超过了预期。下面是最近两个季度的EPS变化以及下一季度预期：
- 实际Q2 2026 EPS：$12.20
- 实际Q3 2026 EPS（刚刚公布）：$25.00
- 预计Q4 2026 EPS（官方指引）：$31.00
如果我们将当前的增长率延续到下一个季度，我们可以预计EPS将达到：
- $100 EPS
这几乎是2027年的基本共识（华尔街已经模型化到~$120 ($30每季度) 年度EPS）。
拥有约1.1亿股的Micron，预计将在下一个季度产生：
- $110亿美元净利润
看一下Micron的估值与大型科技公司（基于预计的市盈率）相比。尽管Micron今年已突破1万亿美元市值，其倍数仍低于同业：
| 公司 | 当前市值 | 预计净利润（下一年12个月) | 前期市盈率 |
|---|---|---|---|
| Nvidia (NVDA) | $4.85万亿美元 | $216.2亿美元 | 22.4倍 |
| Apple (AAPL) | $4.36万亿美元 | $129.0亿美元 | 33.8倍 |
| Alphabet (GOOGL) | $4.20万亿美元 | $173.8亿美元 | 24.2倍 |
| Microsoft (MSFT) | $2.73万亿美元 | $124.9亿美元 | 21.9倍 |
| Meta (META) | $1.43万亿美元 | $84.7亿美元 | 16.9倍 |
| Micron (MU) 理论目标 | $1.21万亿美元 | $110.0亿美元 | 11.0倍 |
| 前期市盈率倍数 | 隐含股价 | 市值等价 |
|---|---|---|
| 11倍（当前） | ~$1,100 | $1.21万亿美元 |
| 15倍 | $1,500 | ~$1.65万亿美元 |
| 20倍 | $2,000 | ~$2.20万亿美元 |
| 30倍（大型科技倍数） | $3,000 | ~$3.30万亿美元 |
结论：Micron以每年$100 EPS的增长率，打败了苹果和微软，但你仍可以以50-65%的估值折扣购买它。如果Micron实现了这一结构性的变化，其当前市值将是历史上最具对称性风险-回报比的科技股之一。
我认为我们将在下3个月内达到$1500-$1800，直到下一财报。
这不是财务建议。作者持有MU和DRAM股票。
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