我一直在构建和积极管理着集中于半导体、人工智能基础设施和大型科技的投资组合。

目前的配置是分为长期股权暴露和一些长期期权结构。

核心持仓包括MU、TSM、INTC、AAPL、MSFT、AMZN、GOOG和LRCX，通过SNDK、CRDO和LRCX的期权获得额外暴露。

该投资组合不是完全方向性的。一些持仓正在表现出强劲的表现，尤其是半导体暴露，而大型科技则更为混杂，目前正作为整体表现的拖累。

期权持仓主要是长期期权，2026年到期，这些我视为更为凸性暴露，而不是短期交易。 我意识到这里的风险配置，并且持仓大小是有意为之，而不是不经意的过度暴露。

关于当前结构的一些注意：

半导体暴露是主要的收益驱动者，尤其是MU和TSM。

大型科技暴露更为平衡，包括胜利者和落后者，这是有意为之的一部分，作为对单一因素动量风险的更广泛的对冲。

我仍然坚信人工智能基础设施需求将继续支持半导体，但我也意识到超级大型上市公司估值压缩迅速抵消收益，如果情绪发生变化。

这不是一个短期交易投资组合。时间周期从几个月到几年不等，取决于持仓。

我很好奇其他人如何在当前环境中平衡半导体和大型科技的暴露。