目前，美国副总统Vance和伊朗的首席谈判代表正在飞往日内瓦，瑞士。
在此过程中，特朗普和伊朗政府正在进行一场激烈的媒体战争。
他们都声称将在60天后开始在霍尔木兹海峡收取通行费。
特朗普认为，因为美国军方提供了安全保障，霍尔木兹海峡的安全，美国应该收取这些费用。
从亚洲国家的角度来看，这整个情况是完全荒谬的。
日本、韩国和中国都严重依赖从伊朗、阿联酋和沙特阿拉伯进口的原油。
如果突然在这条关键航道上收取通行费，这些国家进口油价将大幅上涨。
这将不可避免地引发全球经济长期通货膨胀。
为了应对这一不断上涨的通货膨胀，亚洲央行最终将不得不提高政府债券收益率。
我们已经在日本看到这一现象，最近他们提高了债券收益率，从0%到1%。
多年来，日本政府债券一直是全球对冲基金的首选工具，允许他们以0%的利息借款日元投资全球市场和新兴经济体。
但随着日本收益率从0%上涨到1%，我们可能会看到“日元运载”模式的崩溃。
对冲基金可能会惊慌失措，出售新兴市场股票和美国科技股，仅仅为了还清日元抵押贷款。
幸运的是，分析师说，这一次运载规模相对较小。
因此，它可能不会完全震惊全球股市。
复利对退休基金的真正意义
由于美国股市周末休市，我想在此时探讨复利对资产的真正力量。
当您构建一个目标10%年化回报的退休基金时，两件事情比其他任何事情都更重要。
首先，您的回报波动度需要被控制在一定范围内。
其次，您的投资组合应该在任何单年内都不会出现负回报。
确保您的投资组合永远不会跌破0%的绝对最简单的方法是持有一个名为SGOV的ETF。
SGOV只是一个集合了0至3个月期限的超短期美国国债。
由于短期国债收益率目前非常高，SGOV目前支付约3.3%的收益率。
每月1日，SGOV将自动将该利息存入您的券商账户，扣除税后。
您可以只让这笔现金在月末积累起来，然后使用它购买核心目标资产。
您可以设置一个比例并将该现金分配到ETFs如VTI、QQQ、MAGS、VXUS、BND或IAUM。
为了让数字更有意义，让我们假设您持有价值10,000美元的SGOV。
您将获得大约每月27.50美元的利息，扣除税后约23.23美元。
虽然这不是购买VTI或QQQ的全额股权的足够钱。
但您可以轻松使用分数股投资该23.23美元回您的选择的ETF并观察它增长。
我的退休基金是否能击败通货膨胀？
我运行了一些回测，并查看了历史数据，过去50年来美国的平均通货膨胀率约为3.45%。
为了方便计算，我们可以简单地将其称为3.5%。
由于SGOV目前支付的收益率约为3.3%，它实际上落后于历史通货膨胀率。
这意味着，如果您只持有现金或短期国债，您的实际购买力将会逐渐流失。
要真正保留和增长您的财富超过通货膨胀，您必须拥有趋势向上的增长资产。
即使您只购买VTI并持有它一辈子，它也会以平均年化6%的速度增长。
当您将这些美元回报转换为本地亚洲货币时，货币动态往往会将该回报推高到8至10%。
如果您想更具激进性，可以在您的投资组合中添加资产如MAGS或QQQ。
历史上，这些资产已经为您提供了20年来的15%的平均回报。
然而，您必须准备好承受它们在糟糕时期的剧烈崩溃，甚至达到-80%。
如何应对像互联网泡沫那样的大规模崩溃？
当互联网泡沫最终破裂时，QQQ的价格下跌了83%。
即使您每个月都坚持美元成本平均投资，仅仅通过回测也需要3年半时间才能恢复您的原有本金。
这就是为什么Bogleheads社区强烈建议避免过度集中投资。
他们建议避免买卖类似QQQ的行业特定ETF，尤其是在保护退休基金时。
相反，他们建议购买广泛分散的安全资产，如VTI，覆盖整个市场。
关键是持有这些资产30至50年，不要惊慌或卖出。
一个经典的Bogleheads投资组合看起来像这样：
VTI30%VXUS30%BND40%
根据Bogleheads哲学，这三个简单的ETF都是您在任何市场条件下生存的必备。
在COVID-19债券市场崩溃中，3只基金策略是否有效？
在疫情期间，美国政府印发了大量货币并发行了无限量的债券。
他们甚至购买了私人公司债券，这导致美国国债价格大幅下跌。
BND持有超过20,000个美国国债和高级企业债券，期限为3至5年。
然而，即使在这种大规模崩溃中，BND的价格也下跌了。
但我从运行多次回测中得出的结论是非常重要的。
如果您只坚持机械地维持您的3只基金比例并继续投资您的月度贡献，这种策略将有效。
即使在暴烈的债券市场崩溃中，这种机械策略也保证了您的养老金资产将会趋势向上。
雷达利奥的“万能投资组合”方法
雷达利奥写了一本关于金融危机的精彩著作，他分析了100多年的经济历史。
当您查看欧洲和美国的主要市场崩溃时，一个非常明显的事实是：
黄金在帝国和金融系统开始破碎时，扮演了巨大的角色。
如果您使用50年的历史数据进行回测，万能投资组合的年化回报约为4%。
它在抵御通货膨胀方面的能力是毋庸置疑的。
但要真正看到您的财富增长，您的投资回报率应该至少高于3.5%的通货膨胀平均值2至3个百分点。
沃伦·巴菲特曾在他的遗嘱中为妻子的遗产提供了明确的指示。
他推荐了90%的VOO和10%的短期政府债券。
将这10%的安全性或黄金加入您的投资组合会使您的资产增长图趋势向上，平稳而不给您带来心脏病发作。
最近，我发现自己越来越倾向于采用一种非常类似的思维方式。
我更喜欢持有大约90%的S＆P 500指数产品，并将剩余10%的投资组合用于黄金ETF。
如果您查看短期2至3年的窗口，VOO和IAUM的组合可能看起来令人沮丧地缓慢。
它甚至可能看起来像一种模式，仅仅是吃掉您的潜在科技收益。
但我更愿意机械地购买我的投资组合，然后完全忘记它。
我更愿意花费周末撰写博客文章或从事副业，而不是担心股价。
对于像我这样的普通工薪人员，一种简单到令人痛苦的投资组合是最大的优势。
大规模月度收入是否比投资更好？
作为一名普通工薪人员，您的月度收入有一个固定的上限，并且永远不会太高。
因此，您的投资收益率始终是最重要的。
如果您是自己的成功企业家，或者是公司的首席执行官，规则就完全不同了。
如果您的收入非常高，您可以直接将您的收入投资回您的企业，创造规模经济。
但对于像我这样的普通工薪人员，我不拥有我工作的公司，我也不拥有任何股权。
我的月度工资是我的唯一可靠的现金流来源。
因此，我唯一的选择是将我可以节省的现金积累起来，投资于趋势向上的资产。
以下是我编制的一些策略回测和指南，希望它们会帮助您设计一个符合您的目标的退休投资组合。
核心退休和防御策略
通过分析全球经济趋势并应用严格的资产配置，目标是安全地保护您的资金，年化回报率为7%，最大回撤10%。
这篇指南解释了如何将您的退休投资组合的最大回撤降至15%，并仍然实现8%的年化回报率。
https://bomspring.com/how-to-limit-max-draw-down-mdd-15-for-retirement-portfolio/
此回测揭示了在市场崩溃中系统性重新平衡可以帮助您实现9%的年化回报率，同时最大回撤保持在20%。
https://bomspring.com/how-to-rebalance-in-the-market-crash-backtest-result/
替代和区域投资方法
这种方法探索了Clarity Act和Hive生态系统，目标是实现20%的年化回报率，但需要承受50%的最大回撤。
https://bomspring.com/clarity-act-hive/
这篇指南展示了如何通过IBKR投资韩国市场ETF，历史上指向6%的年化回报率伴随着35%的最大回撤。
评论 (0)