DRAM. SMH. 等等…

每次我打开手机，似乎SMH又涨了100美元，lmfao。

然后我查看DRAM，10%这里，8%那里。简直疯狂。

个人来讲，我很喜欢容易赚钱的生活。SMH（不太涉及内存/Dram）的投资者已经很久了。

那就说了，最后（不知道什么时候），这个半导体AI的热潮必须结束（我认为）。

我听了很多关于AI的播客，诚实地说，这并不是可持续的。资本支出（Capex）不是可持续的，这就是资金半导体/内存的来源，利润与收入比率也不是可持续的（Openai，Anthropic）。

如果AI不能显示出ROI，所有这一切都会崩溃。

而且，假如在每个季度的财务报告和IPO（Anthropic，Openai）中，Capex支出减慢，或者财务报告显示出巨额亏损和利润比率——这一切都会瞬间消失。

像极速一样，极速。

我对Ed Zitran（最近泄露了Openai的财务信息）很感兴趣，他真的知道自己在说什么。除了他，似乎技术并没有带来足够的收入来证明我们看到的疯狂估值。

这不是可持续的。也不是可持续的利润，也不是改变游戏规则的利润。等尘埃落定时，唯一重要的是利润。

公司可以基于愿望思考的前提下，交易150倍的前期收益，但最后，数字将会呈现自己。只要有一个季度，两个季度，三个季度，AI基础设施股票和内存股票就会被砍半甚至更厉害。