我在X上偶然发现了这家公司，很好奇他们做什么。要是我告诉你，这家价值$3亿的公司正在悄悄地打造出全国规模的AI基础设施，而大多数零售投资者从来没听说过它？我目前持有该公司，想给你一个关于他们的概述，包括牛市和熊市案例，让你自己决定。

企鹅解决方案是一种“采矿工具”的AI概念。他们不建造AI模型，也不制造芯片，而是建造和运营依赖于其他人AI的数据中心。他们运行服务器的rack，芯片内部，网络，冷却，电源和连接它们的软件。他们建造和运营工厂：他们不生产工厂的产品。企鹅解决方案拥有85,000+GPU的历史记录。

他们的业务主要分为两部分：高级计算和集成存储。高级计算包括设计和建造AI集群。集成存储包括专门的存储模块，用于快速访问服务器的数据存储。这一部分上个季度增长了63%，主要是由于AI需求和有利价格。

以下是这个故事的有趣之处。SK Telecom，一家韩国电信巨头，去年投资了$2亿。还有一项与SKT + SK hynix的合作，建造亚太地区的AI数据中心。他们是“海因”（Korea的最大GPU-as-a-Service集群）核心合作伙伴。这是韩国的国家主权AI计划的一部分。

第二季度收入343M，EPS$0.52 vs $0.37预期（40%超越），并提高全年指导（12%增长）。我们必须承认，第一季度是失望的，而且结果可能会波动。存储部分增长了63%，主要是由于AI需求和价格。

我将现在呈现牛市案例。每个国家都想拥有自己的AI基础设施。PENG通过SKT/海因拥有了一个经过验证的席位。SKT的投资是认可和进入亚太和中东的管道。他们的85,000+GPU和2B+运行时间表明他们能够在规模上实际交付。存储部分目前正以AI需求的速度飞速增长。他们最近提高了指导，这表明管理层的信心。如果PENG成为全球国家/企业AI工厂的主要建造者，当前收入仅仅是机会的一小部分，而这并没有被价格所反映。

现在是时候了。熊市案例。该股票并不是便宜的，而且是在大幅上涨后接近高位。平均分析师目标价为$50，这低于当前价格。Stifel实际上有一个$24的目标价，表明街头对它的价值有很大的分歧。PENG的当前滚动PE为90倍。该股票具有高β，准备好在两种方向上都经历波动。PENG的CFO最近辞职，领导层的过渡从来不容易。短期利息目前为17%的流动性，这表明有熊市的看法。还有下一个季度的财报将于7月1日公布，这是一个短期催化剂和风险。

我目前是积极的，因为我认为AI基础设施的概念超过了估值风险。 我认为它已经被价格所包含，尽管街头对它的价值有很大的分歧。增长停滞和SKT管道扩张失败的可能性会让我改变主意。它不是一个大市场价值的公司，所以我意识到潜在的下行风险。 我只是想强调这家价值$3亿的公司为什么没有被讨论很多，以及我为什么认为它可以继续攀升。

披露：持有PENG。 不是财务建议——做你的工作。