我看到很多帖子在讨论是否应该购买MSFT、NVDA、MU、Intel、TSM、AMD等公司的股票，但几乎没有人讨论这些公司背后的理念：企业级AI的广泛采用是否会持续下去。

作为一个业余投资者，我认为投资者应该花时间了解AI模型的能力、应用场景以及它们为公司带来的价值等问题。现在的利润率和现金流根本不重要，或者说MSFT“看起来便宜”。如果MSFT花费所有的免费现金流在AI数据中心上，但需求不成真，那么股票价格就会受到严重影响。即使是“铁匠”公司，也会获得现金流，但即使是PE较低的公司如TSM/NVDA，也被定价为~18-20%的fcf增长率十年。当然，你可以押注资本支出周期可以持续一段时间，但没有强大的AI采用，长期而言是不可能的。

你 guys 想知道什么是了解这种情况的最佳信息来源？我一直在阅读半导体分析、学术研究、麦肯锡报告、政府采购和达拉普斯的报告。