讨论：

  • SpaceX 的估值是否达到 2.5 万亿美元，到 2035 年市场规模达到 10 万亿美元？
  • 你是否会在第一天买入 SpaceX 的股票？
  • 你对 SpaceX 的价格目标是什么？

来源：https://finance.yahoo.com/markets/stocks/article/oppenheimer-slaps-outperform-rating-on-spacex-190-price-target-ahead-of-market-debut-163237327.html

Oppenheimer 在周四开始对 SpaceX (SPCX) 进行覆盖，给出了出perform评级和 $190 的价格目标。这个价格目标意味着 SpaceX 的股价将上涨约 40%，并将公司估值提高到 2.5 万亿美元。

分析师蒂莫西·霍兰说，SpaceX 计划通过空间基础设施融合通信和云计算，称之为“唯一具有所需资本、数据、LLMs、硬件、制造和工程人才的垂直整合 AI 公司”。公司预计到 2035 年总地址市场规模将达到 10 万亿美元。

实现这一目标的关键是空间数据中心和将设备升入空间。霍兰指出，SpaceX 目标每年发射 10,000 枚 Starship，或者每天 27 枚，部署 1,000 万个空间数据中心和 100,000 个通信卫星，支持 1 兆瓦的自有芯片。

霍兰说，拥有该股票存在风险。由于股价高达 100 倍的流通收入，股票价格过高，而且空间数据中心的技术还未被证明。霍兰说，四年内在空间中管理芯片的热管理“似乎很具挑战性”，尽管 SpaceX 的陆地数据中心，如 Colossus，可能是备份方案。与 CEO 埃隆·马斯克相关的监管、执行和关键人物风险也是主要关注点。

Oppenheimer 还说，SpaceX 的小浮动股本（即可自由交易的股本）是一个问题。公司估计，约 4.3% 的股份将在第一天交易，导致初始需求和供应失衡，并导致“高波动性，股价在第一天上涨”。历史上的小浮动 IPO，包括 ARM 和 Google，曾在第一天上涨后出现波动但最终强劲的 12 个月行情，霍兰提到，但也警告说，没有保证投资者可以在 135 美元的价格下购买股份。