嘿.stockpickers :)

我终于有时间来做我想做很久的事情：用真实市场数据来回测和比较最常见的长期投资策略。

标题有点儿开玩笑，部分真实。在实际中，我测试了：

  • 100% 股票策略：只买市场（博格的格言）
  • 80% 股票 + 20% 债券作为保险（经常与华伦·巴菲特的建议联系在一起，适用于一般投资者）
  • 雷·达利奥的万能投资组合：股票、债券、商品、黄金（静态）
  • 雷·达利奥的万能投资组合：股票、债券、商品、黄金（使用 EMA-50 主动调整）

我认为结果是相当有趣的：

  • 100% 股票策略在绝对回报方面仍然获胜，但暴露了投资者面临 55% 的下跌和非常长的恢复周期
  • 主动调整的万能投资组合（股票/债券/黄金）在考虑到风险调整后回报时看起来更具吸引力，而且提供了更可控的下跌和更快的恢复速度

以下是一个结果的概要表：

策略 配置 CAGR $10,000 变成 波动率 夏普 最大 DD 恢复
100% SPY 仅 SPY +11.2% $83,600 19.3% 0.58 -55.2% 1,256d
80/20 + TLT 80% SPY / 20% TLT +10.1% $68,500 14.2% 0.71 -42.5% 694d
多元化 50% SPY / 25% TLT / 15% DBC / 10% GLD +8.6% $52,100 10.5% 0.82 -32.0% 575d
等权重 25% SPY / 25% TLT / 25% DBC / 25% GLD +7.7% $44,100 10.1% 0.76 -27.4% 685d
EMA-50 过滤器 趋势切换 +9.9% $66,100 10.7% 0.93 -31.2% 680d

*请注意，我使用 ETF 代替黄金、债券和商品，为了简单
*不考虑股息、税收和费用

如果你想深入了解方法、发现和关于重新平衡管理的考虑，请参见这里。

你的想法是什么？