我花了11年的时间才学到这一点。今年早些时候，我因为在杠杆下持有一些愚蠢的股票而遭遇了-66%的未实现亏损。通过尝试在有价证券上赚取保值期权的方式来赚钱。经过多年的学习和历经前30-50%的亏损后，我学会了许多东西，并且经历了许多休息。

然后我转向6个月以上的期权，慢慢地工作，最后在MU上大规模投入，并进行进一步的收益滚动。从低点看来是10倍，但今年的表现只有5倍。

我还有一些剩余的持仓和股份，但是在今天市场关闭时，我关闭了大部分，现持有80%的现金。我的计划是转向MU的18个月期权，这样我就可以将其出售为长期资本利得税，而不是短期资本利得税。希望在接下来的几周内找到一个好的进入点。虽然我仍然坚信MU，但在这种情况下，我更希望通过长期资本利得税来获取未来收益。同时，我也希望通过MU来多样化一下。

我仍然认为半导体/内存将获得最好的回报，但那些使用Agent系统的公司可能会大规模增长的问题是，许多最好的回报将来自私有公司，而不是公有公司。

（如果你正在建立一个不需要太多人类的新Agent业务，那么为什么还需要公有资金呢？

我也认为World Models是AGI/接近AGI的真正路径。然而，LLM会帮助我们找到真正让它们工作的突破，所以基础设施不管哪种方式都不会浪费。我的计划是尝试通过投资这些实验室或通过代理投资来获取这些实验室的暴露。如果有任何人有好的想法，请告诉我！