我会先说，我错过了很多每天都在上涨的股票，目前我还在持有MSFT和META等垃圾股票，我的fomo感非常强烈。虽然我记得2021年的顶点，但目前我还是在抵抗它。

我也在看这些硬件股票的疯涨，我不理解这到底是如何可持续的。

是的，人工智能的布局确实存在，需求确实很大，我理解。但是基本上整个硬件的疯涨都是由这些超大规模的企业购买所驱动的。然而这些企业还没有显示出任何实际的ROI，市场似乎是以这样的前提来评估这些股票的：大企业的CapEx会在明年和后年再次翻倍。

如果其中一个或两个CFO突然说：“我们目前已经足够了”，就减少了订单量，需求不需要消失，只需要稍微减少，这些供应商就会完蛋了。

我不是说这会发生在明天。但是，我觉得这里的时间风险感受到了忽视。人们是否只是顺势而上，希望自己不是最后一个背负这个包袱的人？