我想分享一个快速阅读的内容，我一直在等待NVDA的财报。事实上，近期的每个帖子都直接跳转到收入的超预期和股价的即时波动，这很有道理。但是，NVDA的电话会议中关于供应链的语言一直让我感到困扰。其实，我不是在关注NVDA的交易，而是关注实际的运输情况。如果管理层暗示运输受到限制或前期交付加剧，那么TSMC的短期混合模式将发生变化，这将立即波及高端封装和高端内存。过去的周期中，市场在交货时间紧张的迹象出现后（通常在24到72小时内），就会重新定价这些供应商，远远早于整个半导体行业的整体调整。

我认为管理层的语气比EPS超预期更重要，如果您持有这些供应商的股票。您是否也注意到电话会议的措辞？是否有人在读到同样的内容？我只是在追踪，没有持有任何股票。