我非常享受在Reddit上偶尔分享我的想法，因为它 1）有助于我在新的立场上确认自己的信念，2）允许我与一群人分享一个想法，通常以比我购买时更低的价格。过去它已经得到了很好的效果，我正在建立对这个年轻公司的信心，这家公司近期以低于上市时的价格交易，领导一个将在未来几年受到关注的行业。 我是一个热爱解决独特需求的公司，并且拥有一个大市场潜力（TAM）的支持者，而这种不对称性在这里是非常现实的多倍利润。 时机可能取决于他们何时实现里程碑。

Merlin Labs由Matt George创立，他之前曾在总统办公室工作，并在学习飞行时接近了一次JetBlue飞机的坠机事故后开始建立公司。 Matt说，他创立了Merlin来“交付世界上第一种防御级自动化堆栈，并推动将飞机大小的飞行系统作为记录的运营系统。我们的国家安全代表着最高的stakes证明地”。

Merlin正在为现有的军用和商用飞机开发自动驾驶飞行软件。传统的自动驾驶系统只能处理稳态巡航，而Merlin的飞机中立AI可以实时听取空中交通控制广播，解释复杂的人类指令，并执行从起飞到降落的整个任务。与传统的自动驾驶系统不同，Merlin设计的系统可以实时做出决定，能够在GPS被拒绝的环境中运行，并减少在关键任务中需要的飞行员数量，甚至可以完全去掉飞行员。他们正在对现有的飞机进行改装，以减轻飞行员的工作负担，并已经做出了一个好的短期决策，选择将军用飞机从2名飞行员降低到1名飞行员，而不是完全自动化。 这有助于缓解飞行员短缺的危机，并为整合的飞机提供了即时的节省和AI自动化效率。 重要的是，他们不试图建造新飞机，而是专注于将自动驾驶软件装配在现有的飞机上，以最终减少飞行员的工作负担并实现单飞行员或自动化飞行。

由于Merlin是一个没有收入的SPAC，它会被扔进垃圾堆，直到它提供更具说服力的证据。实际上，Merlin的技术已经在飞行中，公司与像C130J（签署了10.5亿美元合同）和KC135等平台有军事合同，并与GE航空、北洛普格鲁曼和康威尔等公司建立了合作关系和集成关系。 我也很喜欢Merlin的另一个方面，他们决定跳过几年前的SPAC热潮，而不是在那时就上市。

Merlin的第一个“产品”是Condor，它专门针对“大型空气框架货运”市场。 这是他们目前正在使用的105M合同，并且也与世界星航空有限公司签署了一份MOU，考虑Condor在他们的货运飞机上。

在他们的首个ER中，管理层确认他们正在开发Condor之后的其他产品，我期待着很快了解更多关于这些产品的信息。管理层强调他们正在追求FAA/新西兰认证里程碑，并最近完成了在两国进行完全自动化起飞的任务。

该公司目前主要是防御性定位，如果他们可以在军事环境中证明这一技术是可靠的，那么商业货运应用就变得更容易了。 Ballie Gifford也在Merlin之前成为SPAC之前投资了该公司，并且也在PIPE的两次扩大中参与了投资。 这家公司早期投资了特斯拉、SpaceX和亚马逊，这意味着他们有着深厚的专业知识和经验。

目前以约6.5亿美元的市值交易，低于上市时的价格。他们面临着艰难的道路，需要证明这一技术的可靠性和可行性，监管和政府业务可能会出现延迟，但是不对称性感很强。 他们有约1.8亿美元的现金储备，这应该足够支撑中期的发展，而未来可能的稀释和时间延迟也是一个风险，但是这个价格水平感觉像是构建一个仓位的绝佳时机。 或者，公司可能会完全崩溃，这也是一种可能。 这仍然是一个非常早期和高风险的投资，但这也是市场的特点。 如果它已经被证明并且有多个政府合同，那么它早就已经达到50美元/股。

仓位：
4100股

“所以要小心地走路，谨慎地行动。记住生活是一个平衡的游戏。那么你会成功吗？是的，你会的！98.75％的保证” - Dr. Seuss