免责声明：本文不是投资建议，自己做好研究。作者持有ONCO的小长 pozition。

Onconetix Inc（ONCO）是一家小盘公司（4.3万美元），具有高风险的风险性，但由于大量被短炒的股份数量、短期内覆盖的时间短、短炒费率高（545%），有很高的获利潜力。文章将从短炒股份数量的分析开始，结束于公司概况和即将完成的反向合并。

1. 被短炒股份数量情况：

有报告表明ONCO拥有极低的股份数量（580,000-654,000股在公开市场上），但是由于3月份的1:5反向分裂，总股份数量有所变动。然而，似乎股份数量现在更接近10,000,000股，ONCO在分裂后股份数量有所稀释。5月4日，Seeking Alpha发布了一篇文章，显示ONCO的短炒股份数量占比达到33.03%。短期内覆盖的时间非常短（0.05-1.0天）。根据Interactive Brokers，短炒费率为545.32%。尽管ONCO的短炒股份数量和股份数量没有达到某些地方的报道的极端水平，但仍然存在机会。ONCO可能会因为短炒股份数量高（33%）、短期内覆盖时间短（1天）和短炒费率高（545%）而发生巨幅波动。

2. ONCO公司概况：

ONCO是一家生物技术公司，其主要产品是Proclarix，用于检测前列腺癌的in vitro诊断试验。Proclarix已在欧洲获得批准销售。最近两项同行评审的研究支持Proclarix的使用以减少不必要的前列腺活检。Proclarix的收入极低，仅为2026年第一季度的21,457美元。该公司本周宣布与Labcorp合作，进行一项名为PRIME的美国多中心验证研究，计划招募500名来自不同种族的男性。与Proclarix类似的测试（4Kscore、PHI、ExoDx和SelectMDx）每年产生的收入在十万到百万美元之间，这是有意义的，但不是爆发式的数字。该公司最大的风险是其财务情况。截至2026年5月11日，ONCO有4100万美元现金，其2026年第一季度的现金流为2100万美元。他们将在几个月内需要筹集资金，不仅仅是为了运营业务，还要执行与Realbotix的交易。

3. Realbotix（XBOTF）收购：

ONCO的最大催化剂是他们与Realbotix签署的收购协议，该协议于2月份宣布。Realbotix制造的人工智能powered人形机器人，目前处于商业推广的早期阶段。他们的第一台机器人在4月份交付给Ericsson，最近的更新显示他们计划在5月底交付19台机器人。他们还计划在6月份搬迁到新加盟的拉斯维加斯工厂，这将支持更高的产量。ONCO和XBOTF之间的交易预计于2026年下半年完成。交易是以股票为基础的。交易完成后，Realbotix将拥有75-90%的组合公司股份，预计将在纳斯达克上市。Realbotix（XBOTF）目前的市值约为5050万美元。作为参考，ONCO的市值仅为43万美元（每股0.38美元），所以它的价值低于Realbotix的当前市值的10%。预计ONCO将需要12.5万美元的最低净现金阈值，另外还有其他条件（承诺股权线、现有证券的转换/修正）。我只认为ONCO可以在不进行稀释或借贷的情况下筹集资金是出售Proclarix，这可能是一个可能性。然而，考虑到ONCO的财务情况，他们在交易中没有很好的谈判筹码。ONCO并没有提到出售Proclarix，因此这纯粹是推测。

我写的所有DD报告中，这是风险最高的股票。ONCO的财务情况并不理想，这是为什么我说这是一只“败类”股票，当然是一种赌博。然而，考虑到Realbotix的价值仅为5050万美元，而ONCO的价值仅为43万美元，使得我认为ONCO在这个价格水平上是低估的。由于Realbotix将拥有75-90%的股份，因此我认为ONCO的价值应该在5050-12500万美元之间，这将是XBOTF的市值的20-295%。高比例的短炒股份数量可能会导致ONCO股价大幅上涨，如果出现拉升，必须在更多稀释之前发生，所以时间紧迫。