过去一个季度，我们看到许多SaaS公司的收入开始加速，尽管人们担心座位压缩或AI替换。

我认为市场目前正在经历一个地震般的转变，朝着上下文化SaaS的方向发展。具体来说，SaaS公司赋予用户上下文化的权力，使得用户能够做更多事情。SaaS公司渗透到客户的所有数据，使得他们有更多的知识。

唯一能分隔AI垃圾和有效AI的就是上下文和知识。LLM拥有越多专业知识，它就能给出越准确的解决方案，减少token使用，减少hallucinations。

Figma是这个转变的一个例子，他们的收入加速到了46%YoY增长。Atlassian云收入加速到了29%。Datadog增长到了32%。

我认为在未来几个月，我们将看到一些特定的SaaS公司的收入开始加速，尤其是那些拥有独家企业上下文的公司。这将成为不可战胜的壁垒。我认为AI消费价格带来的收益将远远超过任何潜在的座位压缩（如果有的话）。

这也解释了为什么比尔·阿克曼（Bill Ackman）今天旋转进入微软，并且他的投资理念也包含了这一点。