TLDR：GPU租赁价格在下降，表明投资者认为的芯片短缺并不存在。人们忽视了一个事实：GPU并没有短缺。流行的说法是，NVDA/ AMD/ 内存/ 组件股票将永远保持高位，因为存在“计算短缺”。他们把“计算短缺”等同于“芯片需求”…… 问题在于，这种短缺不是“芯片”。短缺的是可用的、可用的、可用的计算……，而不是芯片本身。一个仅仅躺在盒子里的GPU并不是可用的计算。太多的芯片和数据中心项目已经被预订，但行业还没有证明自己能够真正发挥它们的作用、部署它们并从中赚取利润。Jensen推动了这种说法，以驱动需求和推动“超越预期和提高预期”的机器。AI爆炸创造了巨大的计算需求，意味着实际上需要运行AI的处理能力。然后人们开始恐慌，订购芯片。超级计算机/ AI初创公司/ 云提供商/ 新型云/ 数据中心公司都急忙购买GPU，因为没有人想错过供应。他们订购了太多。 “计算短缺”的瓶颈不是芯片。它是芯片周围的一切。数据中心需要多年才能建成。同时，地方反对、电力限制、电费上涨、水资源问题和许可延误都在越来越多地拖延数据中心项目。目前有数千个“暗芯片”躺在仓库里，或者试图以深度折扣批量出售。租赁价格平稳下降，这表明芯片并没有短缺。