你可能对ETF组合感到困惑： https://preview.redd.it/6lf991kjzd0h1.png?width=1700&format=png&auto=webp&s=a6a8c36d7d34a6a1980b53e9c774a98fc8c4e35b

我们经常遇到的问题包括： “我是否拥有合适的ETF组合？” “我是否足够多样化？” 为了解决这个问题，我建立了一个涵盖一些最受欢迎的ETF以及一些我最喜欢的行业ETF及其相关性和年化收益率的相关性矩阵。目的是为了帮助我们视觉化一个重要的事实：不同ETF并不总是意味着不同的暴露。例如：

• VOO（$VOO）与VTI（$VTI）相关性为1.00
• QQQM（$QQQM）与VUG（$VUG）相关性为0.99
• SMH（$SMH）与QQQM（$QQQM）相关性为0.91

很多投资组合看起来很多样化，但实际上还是会几乎相同地波动。值得注意的是：

• IAU（黄金）与股市的相关性非常低
• XLE与技术ETF的行为截然不同
• SGOV与所有其他ETF几乎无关
• SMH的收益率最高，但增长集中度最高

多样化不是拥有更多的标的符号。它是拥有在市场变化时表现不同的资产。