由于近期的情况，我不再确定 ASML 与其他半导体公司相比有多强。有几个重要因素需要考虑。

  1. DeepSeek 的表现

美国麻省理工学院技术评论的编者近期就 DeepSeek 的表现进行了讨论，深深印象，认为其表现仅略微逊于美国模型。虽然我认为这对人工智能是一件好事，但对 ASML 来 sagen 是坏事。 DeepSeek 的训练和运行主要依赖中国制的芯片，这些芯片只能使用深紫外光。

  1. Match.Act bill

Match Act 是一项拥有双党支持的法案，将使得 ASML 如果通过了这项法案将完全丧失来自中国的营收。由于中国是 ASML 的营收比例之一/三，因此如果通过这项法案将对 ASML 有巨大影响。

  1. TSM 延迟高NA EUV

台積電表示不会在 2029 年或 2030 年之前购入高NA EUV 机器。这意味着仍然有 ASML 的客户，但是这反映了需求的减少。

直到本月，我对 ASML 的信心非常坚定，而这些阻碍性的情况也没有成为恐慌的理由，但是这些情况使我需要重新评估 ASML 是否应该成为我目前最大的持有之一。