我想在这里发表我的研究以查看有其他生物医药投资者是否能指出我错误的推理和计算以及对我的论文的普遍批判是它的正确性还是我对现状太乐观了，我对这种感觉有些质疑。

免责声明:

- 以下内容非投资建议

- 当前的持仓 1350 股股票及 500 股权证 (DRTSW)。 股权证到期时间为2027年1月。 股价 $11.50。 每月通过定期投资进行补充交易。

基本事实:

公司名称：Alpha Tau Medical (DRTS)

行业：生物医药（肿瘤学）

是什么使他们的产品特殊：

Alpha Tau专门从事DaRTs疗法，其中他们使用镍钢制的“箭头”并且将镁-224涂料作为α射线源直接插入肿瘤中，

是什么使这一突破出众:

使用DaRTs疗法，手术医生可以使用门诊程序将α射线源直接放置于肿瘤中，直至镁-224衰变，大约一月后箭头将被另一款门诊程序拿出来。 α射线有非常高的能量，非常有效地破坏DNA和细胞，相比于β或γ射线。

简而言之，他们发现了如何从内部使用火焰般的治疗手法来消灭实质性肿瘤，也就是说，这意味着他们能够使用一种从内部向肿瘤射击射线的方法，这样就可以治疗那些由于位置或被紧紧附着到生命力弱的器官而难以被手术治疗的癌症。这比传统的放射治疗手段有效，仅仅像使用剃刃相比于传统的放射治疗手段。

这种治疗手法对于实质性肿瘤癌症是无关物种的，也就是说应用的范围可能会从头到脚广泛，从皮肤癌开始，接下来的就是胰腺癌（接下来的就是 GBM（ glioblastoma），这是一种很具回归性的器质性肿瘤，目前，作为“死刑犯”的状态，只有平均12-15个月的生存期，其五年生存期平均只有10%。将生存期提升一点点将会给十二万(在美国)和更全球范围内的患者带来神奇的变化。

最近的演示，可以查找下面：

https://investorsummitgroup.com/wp-content/uploads/2025/03/Alpha-Tau-Medical-Presentation.pdf

一些数字:

我感觉有点太好了。目前公司股价在 $7 的水平，但在假设中，考虑到只有只考虑美国和日本的皮肤癌和胰腺癌的预测收入，则应更高。

每年在美国对皮肤癌的患者人数：大约64000

每年在USA+日本胰腺癌的患者人数：大约100,000

每次治疗的收入：$20-125 K。这个范围由华尔街分析师制定并出现在相关演示中的第 70 页。日本药价的谈判完成后，这个范围会被缩小，会帮助我们得到更加接近的现金流量预测。

预期将实现商业化后的收入：32.8亿 – 205亿

何时实现商业化？

如果2026年第二季度提交成功的FDA PMA申报，他们的突破性资质将缩短审批时间，意味着将在2027年初中旬获得FDA审批。因此，他们的第一年商业化在2028年。假设在6年左右的制造和广泛应用中，有 Oncologists，按2028年为商业化年，按2033年计算，预计的收入范围将为 $29.09 - $181.83。其中，按照高折扣率30%计算，并且考虑了一些合理的未来扩张，2033年财务情况将对今天的每股收益进行预估。