openai 落短 + AI 行业风险敞开

WSJ 报道，openai 的收入和用户增长出乎意料地低于他们自己的目标，anthropic 和 gemini 自 2025 年年底以来似乎已经超过了他们。他们的 CFO 表示担心未来计算机支出的资 金。纳斯达克下跌 1.1%，软银下跌 10%，每个芯片股都受到了影响。

这是 AI 投资的故事首次出现了裂痕，这个故事只是三年来 drove 整个大宗上涨。半导体股票上涨了 33%，仅仅是这个故事的缘故。微软、谷歌、亚马逊和元宇宙将在今晚公布财报。

伊朗局势严重恶化 (?)

伊朗offer了重新开放霍尔木兹 Straits，如果核谈判推迟了，特朗普拒绝了，如果伊朗重新关闭了霍尔木兹 Straits，3月的CPI已飞到了3.3%，几乎完全是因为能量成本提高。如果霍尔木兹 Straits继续关闭，5月12日的CPI结果可能将突破3.5%，这是下45天里最危险的数据点。消费者信心降至48年最低，通货膨胀期望从3.8%突然跳升到4.8%。

告别鲍威尔 + 他接任的人刚刚杀死了降息

今日的联邦储备委员会会议很可能是鲍威尔最后一次。沃什经过了最后一个障碍，参议院银行委员会在周末投票确认，他今晨将举行听证。他表示,"在那里没有总统要求我承诺降息"，市场信以为真。据FedWatch显示，今年绝对没有降息的机会了。沃什还指出要废除前景指引、停止常规记者招待会、重新坚定于20厘米定目标。

(中期)买回股份即将恢复

2026年回购股份授权总计为$1.2万亿，让记录破了。目前大多数公司因为发布财报需要进入禁忌期等待，但从5月中旬开始窗口将重新开放。信用播价趋近于25年来最紧的水平，这意味着债券市场对系统风险毫不在乎。即使有 pull_back，其跌幅也最大为3-5%，而非10%+.市场大买家已经准备好重新启动。