除非 mods 删除它... 这篇文章将研究PLTR历史平均值、运营收益以及对2026年EPS和价格目标的预测。

首先，让我们看看PLTR有何说法。我们稍后再回来...

对于2026年第一季度，我们预计：•收入在1.532-1.536亿美元之间。•调整后的营业收入在870-8740万美元之间。

对于2026年整年，我们预计：•收入在7.182-7.198亿美元之间。•美国商业收入超过31.44亿美元，增长率至少115%。•调整后的营业收益在4.126-4.142亿美元之间。•调整后的自由现金流量在3.925-4.125亿美元之间。•GAAP运营收益和净利润每个季度的值。

历史值

PLTR不披露收入来源，只提供单个收入数字。然而，这些数字...

Q Rev COR OpEx COR + OpEx OpInc
Q1 '24 634.3 111.3 437.2 548.5 85.8
Q2 '24 678.1 128.6 444.2 572.8 105.3
Q3 '24 725.5 146.6 465.7 612.3 113.2
Q4 '24 827.5 174.5 641.9 816.4 11.1
Q1 '25 883.9 173.0 534.8 707.8 176.1
Q2 '25 1003.7 192.9 541.5 734.4 269.3
Q3 '25 1181.1 207.3 580.5 787.8 393.3
Q4 '25 1406.8 216.0 615.4 831.4 575.4

在过去的两个年份中，按季节，收入增加了12.16 "%"；成本收入增加了10.16%"；营业支出增加了6.01%"；总的来说，如果我们去掉Q4 '24的异常值，营业支出和成本收入一起增加了7.25%"。同样，如果我们去掉异常值，营业收益每季平均增长22.87％。

运营收益

接下来，我将计算Q1的值，然后与预测进行比较。

Q Rev COR + OpEx OpInc
Q1 '26 1577.9 890.3 687.6

将这些值与Palantir的第一季度指导值进行比较，我们计算的收入略高于预测收入，相差2.7％。计算的营业收益为687.6 M，远低于PLTR的预测。因此，我们将使用他们的预测值（CoR + Operating Expenses = Revenue - Operating Income）。我们还将使用计算出的收入，以及计算出的平均值增长率。

Q Rev COR+ OpEx OpInc
Q1 '26 1577.9 703.9 874
Q2 '26 1769.8 754.9 1014.9
Q3 '26 1985.0 809.7 1175.3
Q4 '26 2226.4 868.4 1358.0

2026年计算总收入为7559.1亿美元，与7198亿美元的预测相比，差异为5.0％。2026年计算总营业收益为4422.2亿美元，与Palantir的4142亿美元相比，差异为6.8％。尽管乐观，但这些值在这个实验的目的下是合理的，并将用于计算净利润。

净利润和EPS

历史值...

Q interest & other income tax net income shares EPS
Q1 '24 29.9 4.7 111.0 2400.1 0.0463
Q2 '24 35.4 5.2 135.5 2414.7 0.0561
Q3 '24 44.0 7.8 149.4 2459.6 0.0607
Q4 '24 69.5 3.6 77.0 2528.3 0.0305
Q1 '25 47.3 5.6 217.8 2552.8 0.0853
Q2 '25 62.9 3.6 328.6 2562.9 0.1282
Q3 '25 87.3 3.8 476.8 2571.1 0.1855
Q4 '25 46.0 9.8 611.6 2573.5 0.2377

其他收importe有一个平均值为5280万元，增长率为13.31%"；税收平均值为5510万元，增长率为27.16%"；稀释的普通股有一个平均增长率为0.6%"，从而使我们在2026年得出...

Q other income tax net income share count EPS
Q1 '26 70.3 7.0 937.3 2588.9 0.3621
Q2 '26 79.6 8.9 1085.6 2604.5 0.4168
Q3 '26 90.2 11.3 1254.2 2620.1 0.4787
Q4 '26 102.2 14.4 1445.8 2635.8 0.5485

2026年第一季度EPS将为0.3565美元，或者从2025年第四季度的EPS百分比增长至50.0％

最后，我们的价格目标将是...

Q TTM x 30 PE TTM x 100 PE TTM x 150 PE
Q1 '26 27.41 91.35 137.03
Q2 '26 36.06 120.21 180.32
Q3 '26 44.86 149.53 224.30
Q4 '26 54.18 180.61 270.92

结论

Palantir当前交易价格约为225倍，由于它赢得了大量的政府和大规模企业安全合同，因此该公司采用高倍数。如果他们赢得新的合同，我的目标可能会以破纪录的方式达到...

注意：使用这些期货合约购买RDDT