我还在这里给你解释一下：*https://www.reddit.com/r/Burryology/comments/1sv6rkz/lly_the_foundayo_bull_case_requires_assuming/

这里写了这一切：

我来告诉你为什么Lilly的Foundayo Bull caso建立在一个没有明确说出来的假设上：目标人群中的 nobody 都没有性行为 这听起来傻了？

事实：

  1. 口服Wegovy似乎比Foundayo更有效。~14%和~11％的体重减轻在最大剂量下的交叉试验比较中。[1]
  2. 注射GLP-1市场有点老。这些是更年期的妇女和中年男性，他们有代谢综合征，他们同意了针头、冷链、保险和保险的战斗。他们已经表现出他们不在乎摩擦。
  3. 药丸市场是不同的。年轻的。低BMI。低价。针头恐惧症。venience-maximalist。这就是Foundayo增长的来源。
  4. 这是一个难以被估计的因素。我怀疑没有人打算在这里。Foundayo的FDA标签要求女性口服避孕药要么切换到非口服避孕药，要么在开始时和剂量升级每次都要使用避孕套30天。[2]这是3-6个月的持续补充避孕措施才能达到最大剂量。
  5. 口服Wegovi没有这样的警告。Semaglutide在口服避孕药相互作用的研究中被直接研究。没有临床可比的效果。没有任何摩擦，呵呵。

命题：

假设你是一个32岁的女性，在服用的药丸。你 想减轻体重。你有两个选项：

  • 口服Wegovy：在早上服用，稍后可以吃饭（你已经跳过早餐了）。~14％的体重减轻。不会改变你的避孕药。
  • Foundayo：要么你想要。11％的体重减轻。还有：使用避孕套3-6个月。每次你的医生提高剂量，每打就会打败。告诉你的男朋友他的 cucumbers要在塑料袋里居住3-6个月。

你会选择哪一个？

这不是一个难题。这个是药物的最容易的A/B测试。 Lilly 说他们的产品添加“venience”。然而，只有在你不在服用药丸的话那才是真的。

我写了一些粗糙的Jupyter Notes，找到了一些人口统计数据（避孕药使用数据\ [3]、病人年龄和性别\ [4]），做了一些粗糙的计算：
我所知道的是，在考虑了目标客户会是低岁数的（我在我的模拟人群中使用了3到8个岁）时，9-14％的潜在患者会受到影响。不难说出它将会有多大，但是假设的估计是很保守的。

，就像我说的：为针试剂而言，这并不是一个重大问题——客户已经证明他们可以忍受摩擦，他们是老年人（也就是说，他们正在服用避孕药）。避孕药问题是只有对于最边缘的客户才是一个问题。

但当潜在的客户基础变年轻时，这个问题的效力就会迅速上升（这就是统计学）。 9-14％是一个很大的数字，我很有耐心。但我没有考虑到这个问题的 narratively方面：Lilly 正试图将自己打造成“venience”——但对女性来说，他们可能成为妨碍生育的选择。

Foundayo在GLP-1 市场下降年轻化的过程越成功，效果就会越大。 模型市场扩大时，效果就会越宽泛。 该效果是一个长期结构性抑制LLY的收入。

为什么会被忽略：

商业分析家读Efficacy表格。 经商的分析家构建模型。 没有人在银行有工作的职责考虑性事。 也许他们应该雇佣一个首席摩擦分析师？

避孕药警告在Label中。 Efficacy差距在试验中。 它们都是公开的。
现在有了LLY没有卖出多少药丸的迹象。~20％的Wegovy pills的销售额。[5]

催化剂：

Q1收益将在4月30日发布。 吃了找到的早期Foundayo剧本数据观看。如果 Novo的口服 Semaglutide 属于年轻女性，那么说Lilly的这点就可以对应4-3个季度了。

债权：长NVO。无LLY的持股。

来源：

[1]：\ [https://www.drugs.com/medical-answers/foundayo-wegovy-how-compare-weight-loss-3582233/](https://www.drugs.com/medical-answers/foundayo-wegovy-how-compare-weight-loss-3582233/)
\ [2]：\ [https://www.drugs.com/medical-answers/take-foundayo-birth-control-pills-3582165/](https://www.drugs.com/medical-answers/take-foundayo-birth-control-pills-3582165/)\ [3]：\ [https://www.kff.org/womens-health-policy/contraceptive-experiences-coverage-and-preferences-findings-from-the-2024-kff-womens-health-survey/#2e2b05b0-78bf-43e8-829b-05128409c693](https://www.kff.org/womens-health-policy/contraceptive-experiences-coverage-and-preferences-findings-from-the-2024-kff-womens-health-survey/#2e2b05b0-78bf-43e8-829b-05128409c693)\ [4]：\ [https://www.kff.org/public-opinion/poll-1-in-8-adults-say-they-are-currently-taking-a-glp-1-drug-for-weight-loss-diabetes-or-another-condition-even-as-half-say-the-drugs-are-difficult-to-afford/](https://www.kff.org/public-opinion/poll-1-in-8-adults-say-they-are-currently-taking-a-glp-1-drug-for-weight-loss-diabetes-or-another-condition-even-as-half-say-the-drugs-are-difficult-to-afford/)\ [5]：\ [https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/lillys-obesity-pill-hits-nearly-4000-prescriptions-second-week-after-launch-2026-04-24/](https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/lillys-obesity-pill-hits-nearly-4000-prescriptions-second-week-after-launch-2026-04-24/)_