人们说，苹果在人工智能的领域通过一无所作而取得了成功。然而，从我个人的看法来讲，这是不正确的，很快将会表现出来。

原因是芯片、内存等供不应求会对智能手机以及其他消费类设备造成严重影响。因为人工智能芯片以及内存的利润更高，更愿意高价买进台积电、SK Hynix、 삼성芯片供应商的公司可以从苹果手中抢夺订单。

这意味着，苹果将面临着一个选择：提高成本承受iPhone、iPad、Mac等产品的利润率，或者提高价格，结果是卖的产品数量会减少。至今为止，他们没有需要这样做，因为他们的供应商与台积电以及内存厂家签订了长期的协议。但随着时间的推移，这种情况会变少。

苹果相对于其他消费类公司来说处于更优越的地位，因为他们的定价能力更强。但是，他们免受供不应求影响的免疫性也不高。我认为他们将在上一季度取得了惊人的财务成绩。但是，他们的财务指南会导致他们的股价下滑或保持稳定。

苹果的问题在于，他们无法通过人工智能收入来弥补消费者的问题。他们没有从Azure、GoogleCloud/Gemini 或AWS等获得人工智能收入，他们也不来自于LLM训练的增长，例如OpenAI或Anthropic。

基于数年的AAPL投资经验，我提议不投资苹果，尤其是由于ChatGPT发布后停止所有AAPL增加投资。现在我仍然持有AAPL股权，但是在过去的两三年里，我没有再买入过任何AAPL。

不卖出苹果股权的理由在于他们的产品仍然非常韧性很强，他们是以iPhone芯片为例的优秀AI芯片供应商。他们有机会未来成为当地人工智能公司在市场中的领先玩家。然而，未来一年到三年对苹果可能是相当艰难的。

我的历史和观点：我有过两次准确和先于市场的预测

  • 两个月前，我还在讨论你要应对的人工智能供应链的其他重要需求：https://www.reddit.com/r/stocks/comments/1r2nbln/ai_play_isnt_just_gpus_its_everything_physically/

我提到的所有公司都比目前高涨。我的发言引起了多个反对意见和怀疑的声音。
* 一月前，我预测了CPU短缺，并建议你去购买台积电、英特尔、AMD和其他公司：https://www.reddit.com/r/stocks/comments/1rkep5v/the_upcoming_cpu_shortage/

台积电上涨20%，英特尔上涨87%，AMD上涨70%。评论中持反对意见的多数是怀疑者。
* 在英特尔的财报发布前，我再次提醒说人们仍然低估了CPU短缺的情况：https://www.reddit.com/r/stocks/comments/1stkmwz/reminder_cpus_are_in_huge_demand_intel_earnings/

英特尔上涨了23后，评论中也还是大部分怀疑者。

  • 我是SaaSpocalypse的相信者，我不为任何软件公司投资，我认为软件很容易获得，但是将来会更加贵：https://www.reddit.com/r/stocks/comments/1so605s/figma_falls_77_as_anthropic_introduces_claude/

  • 最后，我关于人工智能的总体观点是，目前还不算是泡沫。目前正被真实的需求所驱动。只是看一下Anthropic为何对更多的计算资源心怀渴望。像台积电、Samsung、SK Hynix甚至英特尔等供应商还都保持在谨慎投资工厂方面，确实是不像是泡沫的迹象。其中出现了有些被炒作过了的公司，但是我们尚未达到泡沫阶段（尚未到达）。仅当OpenAI和Anthropic成功IPO并价值跃升到5或6万亿美金，才可能是泡沫。