当看到人们不断推荐SCHD + VYM和VOO + VTI作为“diversified portfolios”时，我感到困惑。这两个组合绝不是真正的多元化投资。SCHD的86%持仓都是在VYM，而它们的相关性为0.95，意味着它们会同步波动。VOO和VTI的相关性甚至更高，达到0.99，因为VTI实际上是VOO加上微小的15%小中等市值层次。您并没有做多元化，反而是在为相同的30家大盘股支付两个管理费。真正的多元化意味着使用无相关的资产，例如，增加VXUS（国际）、BND（债券）、AVUV（小盘股）或VNQ（房地建筑实体）。不要再买大盘股的另一种风味。多数人都持有两者并无意间实现多元化，本该只需选一个作为核心，然后再围绕它增加具有真正差异的资产。大部分人持有两者都是因为无法决绝，并选择以购买二者来解决，然而这种做法仅仅是对决策做了美化。选择核心后，应该围绕它添加真正不同于它的资产。

你认为什么？