我是来告诉你利利公司的 Foundayo 品牌的牛头案.rest 依赖于一个未spoken的假设：目标人群中没有人在有性行为。听起来很疯狂吗？

事实：

口服 Wegovy appear比 Foundayo 更为有效。~14%vs~11%体重损失，在最大剂量下进行交叉试验比较.[1]

注射GLP - 1市场是成年人和中年人群。这些是绝经后女性和有代谢综合征的中年男性，他们志愿接种针头，冷链和保险抗议。他们表现出他们对摩擦不屑一顾。

药片市场不同。年轻些。BMI较低。价格敏感。针头避免。 Convenience-最大化。这是 Foundayo 生长的来源。

这是一个关键点，我猜想没有body价格在。 Foundayo 的FDA标签有一个警告：针对口服避孕药的女性，必须在开始 Foundayo后30天，以及剂量升级后每次30天，或者切换成非口服避孕药，或者在30天内使用避孕套.[2]

口服 Wegovy 没有类似的警告。 Semaglutide 被直接研究用于口服避孕药的相互作用。没有临床上实际意义的效应。零摩擦，呵呵。

的信仰：

想象一下，你是一个32岁的女性，正在服用避孕药。你们想要减肥。你们有两个选择：

口服 Wegovy：早上吃完后半小时，可以等待吃饭（你已经耽误吃早餐了）。 ~14%体重损失。没有对避孕药的影响。

Foundayo：随时可以吃。11%体重损失。另外：请使用避孕套三到六个月。每当你的医生增加剂量时，30天的计时器就会重置。告诉你的男朋友，他的鸡蛋会在塑料袋里住上三到六个月。

你会选择哪一个？

这是一个不难的问题。这是一个最简单的A / B测试。

利利公司正在说，该产品增加 “便利性”。但只有没有使用避孕药的人才会这样认为。

我启动了一个 Jupyter Notebook，找到了一些人口学资料（避孕药使用情况[3]，患者的年龄和性别 [4]），并进行了一些粗糙的计算：

我的估计是，受影响的潜在患者中有9至14%。考虑到新的用户的平均年龄会低于药片（我使用了3到8年的模拟人群），这很有可能。很难说，但影响很可能很实际（但我试着被保守）。

如我所言：对于注射剂，这并不是一个大问题。客户展示出他们可以容忍摩擦，他们是年长的（也就是说，没有避孕药）。避孕药问题只是一个边缘成本者問題。

但当潜在的顾客基础变得年轻时，這問題的效應就会迅速上升。

9-14%是很有前途的数量。也没有考虑到这次问题的叙述方面：利利试图将自己品牌为 “便利”的选择。但是，对于女性来说，它可能成为对避孕药的打击。

为什么这个问题没有价格：

临床分析师阅读有效性的表格。商业分析师建立模型。没有银行的工作人员会考虑性方面的问题。也许应该雇佣一位首席摩擦分析师[5]。

避孕药警告标签是公认的。有效性的差距在试验中。我们现在已经有了一个迹象表明 LLY 并没有出售多少药片。 ~20%在 Wegovy 药片第一周内销售的销售额.[6]

加速：

Q1季度财报 2026年 4 月 30 日。看看第一周的 Foundayo 剂量数据。如果 Novo 的口服 Semaglutide 在年轻女性 segment 中特别获胜，而不是在平均值中获胜，那么这一论点将在接下来的3-4季度中继续。

持股： NVO。 没有LILLY的持股。