GE HealthCare（$GEHC）从通用电气剥离后，在重型成像设备（MRI、CT）和造影剂药物等耗材领域占据了主导地位。背景补充：我是全球最大癌症医院之一的MRI/CT护士，我们同时使用西门子和GE的扫描仪。MRI技师更偏爱GE，因其操作简便，他们将GE扫描仪比作苹果，将西门子比作安卓。GE的患者吞吐量更快，例如常规扫描速度更快，而西门子需要更多技师调整，但可能更具定制性。我们一线使用的所有造影剂都是GE的欧乃派克（Omnipaque）。每次MRI费用可达5000美元，CT为2000美元，但CT消耗大量造影剂，而GE也销售这些产品。这简直就是一台印钞机。

当前股价约为64.07美元，我构建了一个概率加权DCF模型来评估风险回报。

核心要点：

1. 癌症发病率上升与人口结构变化： 全球人口老龄化自然推高了基础医疗利用率，同时老年群体的癌症发病率也在上升。
2. 诊断与监测闭环： 当患者出现症状或筛查异常时，会进入影像学检查流程（MRI/CT）以定位肿瘤并分期。
3. 终身监测： 一旦确定治疗方案，患者并不会离开系统。他们需要持续终生的系列影像检查，以监测复发、转移或缓解情况。这为设备使用和造影剂耗材创造了黏性且重复的需求循环。

概率加权DCF模型详解

我运行了一个三情景模型（统一采用10%折现率）。上行空间代表当前价格的上行潜力。

历史财务数据

DCF模型