AI恐慌导致SaaS领域蒸发约1万亿美元，而投资者却将资金疯狂涌入芯片、数据中心、电网以及任何需要冷却塔的领域。

如果AI令人失望，英伟达及其基础设施阵营将面临重新估值。而当市场重新意识到企业不会用聊天机器人和乐观情绪取代关键任务软件时，SaaS可能会反弹。我认为这种情况会逐渐发生。

但别急着宣布纳斯达克安全无虞。其中的AI巨头是庞然大物，而遭受打击的SaaS公司不过是小猫。Salesforce的复苏无法抵消英伟达的崩盘。

标普500也并非无辜。AI赌场已扩展到公用事业、电力设备、建筑和能源基础设施。

这种分散化并不是纳斯达克与标普500的对立——它们不过是同一场派对的不同的入口。

真正的出口是国际市场、医疗保健、金融、价值股和等权重策略。