我正在编制一份潜在美国滞胀、通胀和美元走弱对冲工具的清单，并附有说明，解释每种工具为何有助于抵御通胀。这是一份不完整的清单，示例投资以ETF为主，另包含少数非ETF选项。

投资类型 示例投资 说明
美国以外资产的投资 VXUS 或 VEU 或 VT 类似 美国经济停滞将导致美元走弱。外国股票（很可能以美元外逃后出现的任何货币计价）可能是表现最佳的资产类别。
美国公司 VTI VTI 公司40%的收入来自美国以外。如果美元走弱，VTI 能提供显著的国际化分散。
小盘价值股 DFSV 或 AVUV 或 AVDV 小盘价值股在1973-1982年（大通胀时期）表现良好。本身并非直接对冲通胀，但相比成长股更便宜。可使用 AVDV 将美国以外资产与小盘价值股结合。
通胀保值债券（TIPS） VTIP 或直接购买 TIPS 在高通胀时期表现优于长期债券。
通胀目标型ETF IVOL, FCPI, INFL 专门针对通胀的ETF。
房地产投资信托（REITs） VMQ 或 SCHH 或 O 或 REZ 利率上升时 REITs 表现不佳；因此若通胀期间利率上升，REITs 可能表现欠佳。
房地产 购买出租房或建筑 涉及杠杆、集中度风险、流动性风险，非被动投资。收入按普通收入纳税。重点关注供应受限、住房短缺市场的住宅地产。滞胀中应避免商业地产。
大宗商品 VCMDX 1970年代，黄金从每盎司35美元升至1980年的850美元。若出现激进的量化宽松/贸易伙伴抛售债券或去美元化，黄金可能飙升。
比特币 FBTC 有猜测认为，近期比特币及其他数字资产的流行分流了原本可能流向黄金的投资者资金。因此比特币可能与黄金同向波动。
能源 VDE 或 XLE 能源ETF可直接对冲通胀，因为能源成本上涨会推高整体消费价格。能源公司定价能力强。
矿业 XME, GDX, PICK 矿业公司投资是对大宗商品的杠杆化押注，通胀期间提供增长潜力，但相比直接购买大宗商品，运营和股权风险更高。
基础设施ETF IFRA, TOLL, PAVE（国际）或 IGF, VPU 收费公路、管道、港口、信号塔、电网等。收入与通胀合约挂钩。
医疗保健 IXJ（部分也在 IYK 中） 医疗保健定价能力强。
日常消费品 XLP 或 IYK 日常消费品公司保持高定价能力和相对较低的资本成本。
伯克希尔·哈撒韦 BRK.B 伯克希尔·哈撒韦关注滞胀风险，并在过去滞胀时期表现良好。
低负债公司 QUAL 或 AVUQ 低杠杆公司在高通胀时期表现更佳。

以下是一份在通胀和美元贬值期间表现不佳的投资清单（不完整）：

投资类型 说明
成长股及成长型ETF 成长股，尤其是资本成本高的公司，其支出资金以高利率融资。
新屋开工 高利率导致通胀期间新屋开工量下降。
业绩依赖可选消费的公司 旅行、汽车、服装、奢侈品、精致餐饮、娱乐、高端电子产品等。
长期债券 当利率最终上升时，现有长期债券价格下跌，导致在到期前出售的投资者遭受资本损失。
现金 通胀期间持有过多现金会降低购买力，因为物价上涨使货币实际价值缩水。
高杠杆公司 过多债务需以高利率再融资。包括资本密集型公司。