我的年终基本场景是800点，乐观情境是830点，这两个目标仍然保持不变，尽管在进入9月时过程可能不会一帆风顺，所以要收紧仓位，保护利润，不要贪婪。

控制风险的一个原因是季节性因素，因为自1928年以来，9月是标普500指数下跌次数多于上涨次数的唯一月份，其中55%的时间以收跌告终。平均回报率为-1.1%，而典型的月度内抛售幅度接近-4.7%。

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此外，疲软通常出现在本月后期，因为9月下半月的平均回报率为-0.91%，使其成为历史上一年中表现最弱的两周时段。这并不保证会再次出现抛售，但支持更精挑细选，而不是追逐每一次上涨。

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中期选举年使这种模式更加明显，9月平均回报约为-1.5%，回撤约为6%。历史走势往往在月底前走弱，然后在10月改善，并在选举日前后加速上涨，直至年底。

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这大致就是我在接下来几周内采取的策略，因为存在波动和进一步走弱的战术窗口，但这可能为10月创造出一个更好的布局机会。

我还想分享的是，公司回购需求可能在9月8日左右达到峰值，然后在当月剩余时间里逐渐减弱。这意味着，就在历史上更为困难的9月下半月即将到来之际，市场上最大、最稳定的结构性买盘来源之一正在逐渐减弱。

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