UCITS ETF

我是巴西企业家，正在将财富转移到UCITS ETF上，计划在40个月内完成。希望听到您的意见和建议。

我是巴西人，年轻，拥有自己的企业，财富约为20万雷亚尔（约4万美元），目前全部投资于企业中。我的计划是逐渐出售企业，投资于ETFs UCITS。

我将从每月投资2,000美元开始，投资于IWDA ETF，随后逐渐增加投资金额，直到达到每月4,000-5,000美元。我的目标是通过这段时间学习如何操作Interactive Brokers，了解如何在伦敦证券交易所执行交易，了解如何在巴西个人所得税中申报。

我的情况是：

• 总财富：约20万雷亚尔（约4万美元）
• 首次投资：2,500美元
• 每月投资1年：2,000美元
• 企业清算时间：约40个月
• 最终目标：将所有财富转移到ETFs中，实现每年3%的年化收益
• 退休生活成本：约5万雷亚尔（约1.2万美元）/月
• 紧急基金：单独存放在Selic国债中（约18个月的开支）

我选择的ETF组合（所有UCITS ETF均在爱尔兰注册，累计，美元，伦敦证券交易所）：

我将在实践中如何操作：

• 在前几个月，投资金额较小（约2,000美元/月），我将仅投资于IWDA ETF。
• 当月投资金额达到约4,000-5,000美元时，我将开始分配到4个ETF中，按比例分配。
• 在前12个月，我的目标是学习操作和理解Interactive Brokers，了解如何在伦敦证券交易所执行交易，了解如何在巴西个人所得税中申报。

我选择每个ETF的理由：

• 为何选择IWDA而不是VWRA作为核心ETF？
  IWRA包含约10%的新兴市场。如果我将VWRA与EIMI结合，会有重叠的新兴市场暴露。这使得IWDA成为一个清晰的选择，无重叠。
• 为何选择VUAA和IWDA？
  IWDA已经包含了约72%的美国股票。添加VUAA可以使我在S&P 500上增加权重，具有长期历史表现最强的股票。这意味着我将有约78%的总暴露于美国股票中。这是一个有意的选择，不是疏忽。
• 为何选择EIMI 20%？
  印度是EIMI中最大的权重，并且是下一个十年的最强增长历史。台湾半导体和韩国科技（在IWDA中缺乏）增加了暴露于半导体行业。
• 为何选择USSC而不是WSML？
  USSC根据基本面指标（销售额，利润，现金和净资产价值）衡量股票，而不是市值。它捕获了大小和价值因子的同时收益。WSML仅是小型股ETF，没有价值倾向。USSC对于长期因子投资具有结构性优势。

我故意排除了以下内容：

• 在积累阶段不投资于债券，因为企业仍然承担了开支，投资于债券将会减少CAGR而没有现在的利益。
• 没有投资于VWCE，因为它与IWDA有88-90%的重叠，效率不高。
• 没有投资于EQQQ，因为它太波动，不适合退休基金，2022年下跌了34%。
• 没有投资于IWVL，因为USSC已经捕获了价值因子优势。

巴西税务环境：

作为巴西居民，我只在出售时缴纳15%的资本利得税。没有年度税务对ETF的累计收益的税务要求。爱尔兰注册的结构非常高效 - 40个月的积累期，无税务摩擦。爱尔兰注册消除了美国遗产税的暴露。

我对社区提出的问题：

1. 开始投资小额资金，以获得操作经验，然后再投资大额资金是否合理？还是应该从开始就投资完整的组合？
2. 使用IWDA和EIMI（而不是VWRA作为核心ETF）是否合理？这是否适合那些想要控制性地控制新兴市场暴露的人？
3. 20%的USSC是否太激进了？是否适合长期投资？
4. 如果您仍在清算企业，投资金额将随时间而增加，您是否会改变组合？任何反馈都是有价值的，特别是来自已经经历过类似转变的人。