高级TLDR: 个人观点：内存需求仍在上升，SNDK和DRAM ETF是获取NAND（存储）和HBM（数据处理）利润的最佳方式。 问候，首先我想分享一下过去一个月中我们观察到的过度下跌的原因。 1.everything都源于由于SpaceX和加息担忧引起的流动性枯竭。 2.随后是伊朗紧张局势的更新。 3.超杠杆的韩国人被吓跑了或被煮熟了，整个行业都下跌了。 您注意到，纠正的原因与实际收益和更重要的是，前景无关。 请注意，我持有的两个位置，DRAM ETF下跌35%，而SNDK下跌45%。 我认为SNDK（占我投资组合的26.66%，28,521美元，见下图）是AIs所需的数据量将剧增的最佳选择。 通常，数据是我们拥有的主要货币，而越来越多的虚拟化意味着需要保存和快速访问的数据量也会增加。 像您知道的那样，等待数据加载2秒钟多一点很烦人。 这就是为什么NAND闪存内存将在可预见的未来上升。 等待8月5日SNDK的财务报告，看看他们有多赚钱。 我也持有DRAM（占我投资组合的27.10%，26,145美元，见下图）因为直接购买比三大HBM公司（MU，SK，Samsung）容易得多。 我们都知道它们是循环的，但需求如此高，以至于他们的产能已经固定到2027年底。 这是在18个月后。 而目前的滞后PE值在10...的范围内。 如果您想象一下他们将收集的现金量，可以用来进行激进的回购，迫使股价上涨，或者引发创新，打破循环。 熊市假设1：AI是废话，泡沫会破裂。 我必须承认，AI标签被滥用以过度宣传某些东西，但AI确实产生了真正的利润。 当使用得当时，它可以通过疯狂的方式提高生产力，并支持研究领域。 我将其与我们从物理图书馆中搜索到虚拟书籍/搜索工具栏的转变进行比较。 这是一个重大进步，已经为谷歌，微软和Anthropic带来利润。 熊市假设2：中国将过量生产NAND和HBM，并淹没市场。 也许五年后，但这不是任何时候都有可能的，技术太复杂了。 这是为什么我在SNDK和DRAM上持有了半数。 以下是我的持仓：https://preview.redd.it/n2m1ao6y0xfh1.jpg?width=1170&format=pjpg&auto=webp&s=d231d1dd4a4c1548b46c3b49d77a2bacdda5bbfc https://preview.redd.it/0ch1g9lz0xfh1.jpg?width=1170&format=pjpg&auto=webp&s=edffc9b46285faa92ee11af0f32df8b921cf60a4