几周前，我测试了经典的“在飓风季节之前购买Home Depot和Lowe's”的交易：在6月1日季节开启时进行事件研究，16年数据。结果：交易失败，大约损失-2%至-3%与市场相比，漂移开始于季节开启前约8天。将其发布到r/stocks 帖子，反馈是公平的：6月1日是日历故事，而不是事件。实际的测试是实际登陆，考虑了严重程度和地理位置。所以我建造了它。

设置： 23个2011年至2024年的美国大陆飓风登陆事件（登陆时的风暴级别为3级以上，或列入美国国家海洋和大气管理局（NOAA）的大规模灾难列表）。登陆日期与HURDAT2验证，2024年风暴登陆日期与NHC热带气旋报告验证。0天 = 第一天可以实际反应的交易会话，重要性更大：13个登陆事件发生在交易会话结束后，周末或在桑迪的情况下，纽约证券交易所（NYSE）本身关闭两天。将这些错误锚定你的事件窗口就会在事件之前。市场模型（CAPM）与500强指数，估计窗口远离每次风暴。家装（HD，LOW）和保险公司（ALL，TRV）分别运行，根据反馈。三种窗口：登陆前[-15,-1]用于定位，短期[0,+10]用于胶合板价格上涨，长期[0,+60]用于重建波浪。

图表：https://imgur.com/a/ISBeMhv

结果1：重建交易仍然不存在。 家装行业所有23个事件，长期窗口：-1.9%，p=0.56。null。结合季节开启研究，我现在已经覆盖了从季节开启前10天到风暴登陆后60天的时间线，购买HD和LOW，风暴意味着重建的理论在整个时间线上都没有出现。

结果2：我得到了一个显著的结果，然后自己毁了它。 保险公司在长期窗口：+4.8%，p=0.048。意外的，很有吸引力。保险公司在风暴登陆后涨价，因为不确定性消失并且保险费硬化。我几乎要发布了。

然后，我运行了数据所要求的强度检查。2020年有四次墨西哥湾风暴登陆（劳拉，塞利，德尔塔，泽塔）。他们的60天窗口几乎完全重叠，所以它们不是四个观察值，而是大约一个，且这个一个事件位于最近几年最严重的财产和 casualty（P&C）费率硬化阶段。去掉重叠窗口事件并重新运行13个独立事件：+4.4%，p=0.16。丢失了。这个“发现”是一个穿着斗篷的相关集群。

同样的纪律杀死了我的最佳单个数据点：HD和LOW在2024年7月伯利尔登陆休斯顿时上涨28%。看起来像重建交易的肉体，除了通过9月的联邦储备委员会（Fed）减息，CAR已经上涨22%，从8月积累而来，因为利率下调预期在窗口期间到来。家装行业对利率变化敏感，而市场模型在风暴之前无法抵消出现的宏观尾风。

唯一不死却弯曲的东西（但弯曲）： 城市中心。 当风暴直接影响一个大城市（桑迪进入纽约，哈维进入休斯顿，伊达进入新奥尔良…），家装行业显示出立即上涨：+4.2%在前两周，p=0.044在N=7，城市中心与非城市中心在长期窗口中分离，p=0.016。它在去掉方向性聚类后仍然存活。然而，我想向你展示它多么脆弱。尼古拉斯（2021年）风暴的城市中心分类是一个判断：NHC报告说它“进入休斯顿都会区”，同样的逻辑与伯利尔相同，所以我将其归类为城市中心。去掉这个风暴，数字变成p=0.072和p=0.065。一个边缘观察值在我的唯一小于0.05的结果上水。所以，诚实的陈述是：城市中心受到风暴的影响显示出一致的、理论上合理的模式，每次我运行了所有规范，但它没有被证明在N=6-7中。倘若重建交易存在，那么它不是“飓风季节”和“风暴登陆”，而是“主要风暴影响主要城市”，并且这些足够罕见，我们可能永远无法得到一个清晰的答案。

另外，根据上次帖子的预窗口建议：没有登陆前定位与登陆后移动之间的关联，两者都没有。市场在任何方式上都不预测登陆后发生的事情。

我真正学到的东西： 通常情况下，发现和艺术品之间的区别是只有一个人强度检查不想运行，因为它只会使你的结果变得糟糕。小事件样本在时间上聚集，聚集的事件继承了它们所处的宏观环境。并且，当结果存活时，它值得找出它依赖的单个观察值。我的依赖于是否将2021年的风暴归类为休斯顿的风暴。如果我在Reddit上发布了p=0.048版本，你们会给它点赞，它会被错误地认为是正确的。

接下来：在预季节ACE预测上条件季节开启的抛售，测试一下6月1日的下跌是否随着预测的季节风暴严重程度而增加。这个是上次帖子中提出的一个建议。

不是财务建议。测试市场传说与数据。通常传说失败。这个时候我的结果也失败了，这似乎是公平的