长期追寻者，第一次写作，我需要挑战自己的假设，减少或增加资本。我不会写下所有内容，只会提供一个当前的概览。这是一个乏味的公司，但有可能带来巨大的尾风。以前的熊会说“AI 正在吃掉他们的午餐”，现在则说“他们增长太慢了”。

我们都知道他们是一家中立的企业家公司，设计垂直系统让它们之间可以工作，而不需要企业通过多个脱节的系统来完成任务，这会花费很多时间。UiPath CEO Daniel Dines 在两年前就提到了这一点，甚至其他软件CEO都没有想到。现在他们领先，拥有扩大与许多 Fortune 500 客户的关系的优势。现在，让我们来看一下有趣的部分：3 个杠杆可以让 UiPath 的收入从循环转变为线性

  1. 标准化“Out-of-the-box”垂直AI Playbooks - 这是预建的、行业特定的AI自动化解决方案和方法学的集合。 不再需要从零开始构建工作流程，组织（如医疗、金融服务和零售）可以部署领域特定的AI代理和自动化几乎立即。
  2. 软件许可证和无平台单元价格 - 这可能是一个巨大的问题，它会减慢客户的采纳和消费。这可能是通过无摩擦的升级来实现的，而不是通过AI信用单元、结果定价等方式。他们没有这样做，管理层知道这是一个问题，他们在Q4 FY26中提到了它。
  3. 目标低代码+“跨平台”采用者 - 看看他们为客户的创新和扩张时间。例如，maestro案例和编码代理。研究一下。这基本上意味着 UiPath 的时间价值就像 Palantir Bootcamps 一样。

值得关注的内容：大型DoD交易、RPO增长、NDR增长、AI代理令牌化的后果和无管控。

4100股 @$12.84。