目前，大家都在疯狂地投资DRAM ETF、MU和SNDK，原因是MU刚刚发布了一个史上最强的财报。收入、利润和利润率的增长主要是由于DRAM/NAND价格的剧烈上涨，以及随着AI的建设需求不断增加，内存需求的不断增长。因此，内存公司正是受益于超级计算机制造商的疯狂的CapEx支出。

新的叙述是，历史上周期性的小行业将不再是周期性的小行业，因为将会有一个持续不断的对内存的需求，因为芯片和数据中心的演进将继续进行。

再次提到，关于Micron的财报的一个有趣的部分是，货运增长并没有大幅推动收入增长（某些业务单位的货运甚至下降），但是ASP的大幅上涨才是推动销售额大幅增长的原因。现在，DRAM/NAND闪存的现货价格已经达到峰值，并且将继续下滑，因为几个中国内存玩家正在逐渐占据市场。另外，在过去的DRAM周期中，内存股票价格通常在实际DRAM价格达到峰值前5-8个月达到峰值。

然而，在“周期性是死”的辩论中并没有讨论到大内存购买者正在工作和规划的措施，这些措施将优化他们对内存的使用。

附表显示了美国大型科技公司开发的技术，可以压缩内存使用量20-40倍。

NVDA的KV缓存变换编码（KVTC）方法的简要描述：

KVTC是一种方法，它借鉴了经典媒体压缩来显著减小大型语言模型（LLMs）中的Key-Value（KV）缓存的大小。通过应用主成分分析（PCA）和熵编码，它可以将内存需求压缩到20×（对于某些用例可达40×）而不修改模型权重。