我正在考虑一笔短期对冲交易，想看看我的逻辑是否成立。

纳斯达克快要将SPCX纳入纳斯达克100指数，这将在本月底前完成。标准普尔500指数没有选择加速，意味着SPY中不会有SPCX的指数。因此，任何指数扭曲都会高度集中在QQQ/NDX上。

以下是我在想的：如果我现在打开SPCX的空头仓位（可能使用合成卖空），我就有一个通过QQQ暴露的天然对冲。

如果SPCX继续上涨，指数跟踪器的被动购买可能会在纳斯达克100指数纳入之前造成供应紧张。但是，我的长期QQQ暴露理论上应该可以对冲这一风险（假设从现在开始的上涨幅度将逐渐减少）。此外，如果在未来有任何基本面估值调整，我就可以在空头仓位上获得干净的收益。

我是否对对冲的效果估计过高？还是我对SPCX剩余上涨空间的估计过低？我可能还漏掉了什么其他信息。欢迎分享所有的观点。