大家好,
这是我第二次在这里分享DD。如果你感兴趣的话，可以点击这里查看我的第一篇文章。https://www.reddit.com/r/stocks/comments/1m3s9fm/maxlinear_mxl_a_return_to_profitability/
我之前关于MaxLinear的帖子（MXL）虽然很正确，但我没有投资于它。虽然我觉得自己很有把握，但投资市场并非简单的“对错”问题。UiPath（PATH）是我的下一个投资目标。
UiPath是一家软件即服务（SaaS）公司，专门从事机器人流程自动化（RPA）和代理型人工智能（agentic AI）。公司的主要业务是为其他公司（包括许多 Fortune 500 公司）提供企业软件。软件帮助这些公司自动化重复性任务，例如发票。 UiPath最近收购了WorkFusion公司，以加强其在金融行业的代理型人工智能能力。
众所周知，软件行业受到了人工智能的影响，而UiPath的股价也没有在过去四年中显著增长。公司在2021年IPO时的市值达到44亿美元（每股85美元），而目前的市值仅为57亿美元（每股11美元）。这是一个大幅度下跌，但我认为这是一个机会。公司在2022财年报告了89.2亿美元的收入和5.25亿美元的亏损。然而，2026财年则有了显著的变化：公司收入达到16亿美元，净利润为2.82亿美元，非GAAP自由现金流达到3.72亿美元。
许多人都在关注NVIDIA的股价，因为它的增长速度非常快。但是，当其他公司都被吸引到NVIDIA时，UiPath就成为了一个被低估的机会。 UiPath的毛利率高达80%以上。
公司目前的现金流状况非常好，107%的美元基准净留存率表明，如果公司无法吸引新客户，现有客户的支出会足以增长收入。虽然这个数字比超级增长公司的130%要低，但仍然是非常好的一个数字。 UiPath仍然吸引着大量的大客户。从2025年第四季度到2026年第四季度，客户收入超过1美元百万的客户数量从317家增加到357家，客户收入超过100万美元的客户数量从2292家增加到2565家。
UiPath与许多知名公司合作，包括Anthropic、Microsoft、Salesforce、Deloitte、EY、PWC、Google、AWS（亚马逊）、ServiceNow等。
那么，为什么公司的股价在过去四年中没有增长呢？答案是增长。为什么要投资一个年增长率为10%的公司，而不是增长60%的NVIDIA呢？而且，根据Yahoo Finance的预测，2027年和2028年的销售增长率分别为9.14%和8.4%。
我为什么会投资UiPath呢？第一点是公司现有的收入已经非常可观，而公司的股价却被低估了。第二点是公司的留存率和粘性非常好，107%的美元基准净留存率是一个非常好的指标。第三点是公司的代理型人工智能解决方案可能会带来快速增长。第四点是公司的粘性会保护它不受大幅度下跌的影响。最后，我只是喜欢这个公司。
UiPath将在明天发布2027年第一季度财报，预计收入为3.95-4亿美元，非GAAP运营利润约为8亿美元。这将是公司历史上收入最高的季度。如果预期实现，那么第一季度的收入将高于去年同期的收入。UiPath的股价目前被低估了，投资者应该密切关注公司的财报和未来发展。
我的持仓如下：
- 12张UiPath的看涨期权，每张期权价格为12美元，到期日为2028年1月21日。
- 2张期权于2026年3月9日购买，成本价为5.05美元，目前下跌约17%。
- 10张期权于2026年5月14日购买，成本价为2.87美元，目前上涨约46%。
- 总投资金额为5,040美元，占账户总值的16.8%。
我没有设定具体的价格目标，因为我没有建造自己的DCF模型。但是，最近的一些文章预测UiPath的股价将达到20美元以上。因此，我将持有这些期权，直到价格上涨或到期日。
感谢您的阅读，希望您好运。
评论 (0)