华为在CNBC（5月21日）的那一句话一直在我脑子里回荡：“华为非常强大……他们的本土芯片生态体系表现良好，因为我们脱离了这个市场。”这是在西方GPU供应商的CEO公开否定一个地区的言论。

把其他的内容堆起来。据报道，华为2026年的Ascend订单书已超$12亿，同比增长约60%（这个60%的数字是路透社的读数，注意一下）。华盛顿批准了10多个中国名字可以进口每个至多75k个H200s，但由于北京要求他们集中在国内硅片上，根本没有一个芯片被运出。 Nvidia中国收入实际上为零。

也许我把CNBC的一句话看得太重了，但这看起来像是一段时间以来半导体行业市场结构的最清晰的转变，而美国上市的相关包裹薄如蝊。KWEB完全错过了半导体行业的故事，MCHI太广泛，CNQQ在纸面上看起来是最合适的（华为供应链通过zte、cambricon、smic），但AUM太薄，我会亲自购买大量股票来进入市场。