宽点公司是一家美国政府IT服务承包商，他们主要帮助联邦机构管理移动电话、电信合同、SIM卡/数据账单等事务。简单来说，他们的业务并不特别引人注目，但是他们有可能赢得一项价值达300亿美元的DHS合同（CWMS 3.0）。他们的当前年化收入约为16亿美元 - 联邦IDIQ通常在40-70%的上限值（在本例中为300亿美元）之间执行，根据55%的中点（考虑到替换现有的CWMS 2.0合同，约为50%的额外收入）。

尽管在过去一个月内股价上涨了90%，仍然显示出非常便宜的价格，约为0.6倍市值/收入（市值）。当然，根据EBITDA基准更为昂贵，£1m调整后。但值得注意的是，该公司只有在Q1才开始盈利（这是一个不错的表现），因此其估值受到坚实的基本面和低估值的支撑。如果该公司赢得CWMS 3.0合同，很有可能会重估到行业平均水平，约为1倍收入（根据£240m收入的估值大致相同）。考虑到现有现金£11m，按照每股£20+的估值计算，赢得CWMS 3.0合同后每股价值£20+，而今天的价格仅为£9.80，可能会翻倍。

他们为什么有可能赢得合同？他们是DHS的当前CWMS 2.0合同供应商，管理层表明了对成功的高信心。DHS有选择 incumbents 的历史记录，而 WYY 是从2018年以来两次CWMS合同的 incumbents。从我所看到的来看，他们的表现良好，DHS更换供应商的成本较高，考虑到系统集成的程度。这个决定不是零风险，但可能性高于不可能性。合同决策的截止日期是6月24日，但我们可能会在下几个星期内收到结果。根据概率加权的收益，我的意见是这个交易更有利。

好运和愉快的投资！