我想在退休账户中（125%）获取S&P500指数的中等杠杆暴露，并持有25-35年。

我已经研究了一些策略，希望能得到一些直观的感觉。

策略1：CME指数期货

这似乎是最有效的策略，低成本开盘。以无风险利率为基础支付杠杆指数暴露，使用短期国债（如SGOV）或利息-bearing货币市场账户来抵消开盘和滚动合约的成本。*除非*交易期货的交易所允许在退休账户中交易期货，否则需要将其设定为已结算的现金，并且不会产生利息。这一要求占总持仓的20%。一旦考虑到死钱，我发现杠杆的实际成本实际上非常糟糕。因此，期货被排除了

策略2：DITM跳跃

DITM期权的关键优势是有损失的上限。我会在到期前一年滚动重新开启新的期权。它们似乎提供高杠杆率，但可能存在宽广的买卖差价，使得计算未来的“theta衰退”使得我难以理解杠杆的实际成本。使用$115,000的一些退休账户，我需要打开350C SPY合约才能在基本无风险利率下获得我想要的暴露。

策略3：

2倍长的LETFS。好吧，但我不喜欢波动率拖尾的不确定性。我会持有75%的账户在VOO中，25%在SSO中，让它自由发展。最大的优点是它很容易管理，并且很容易重新平衡以维持我的目标暴露。

我的理解是否对指数期货的成本是正确的？

是否我对期权定价算法的复杂性和影响的估计过高？

是否我对波动率拖尾的恐惧太深了？LETF路线很好，也许简单性值得它。