你好，r/stocks，今天我想分享我的当前投资组合和我采取的投资策略。我的投资组合100%集中在商品、能源和基础设施上。如图所示，目前的表现非常好，尤其是通过远洋行业取得的收益。当前投资组合： VAL - Valaris - 远洋钻井 +118% NE - Noble Corp - 远洋钻井 +98% SDRL - Seadrill - 远洋钻井 +98% CHRD - Chord Energy - 美洲能源 +60% SM - SM Energy - 美洲能源 +64% GPRK - GeoPark - 南美能源 +57% CRGY - Crescent Energy - 美洲能源 +53% KOS - Kosmos Energy - 国际能源 +45% MTDR - Matador Resources - 美洲能源 +38% MUR - Murphy Oil - 国际能源 +21% FIP - FTAI Infra - 基础设施 +15% SXC - SunCoke Energy - 焦炭 +13% BTU - Peabody Energy - 煤炭 -1% MOS - Mosaic - 肥料 -2% CRK - Comstock Resources - 天然气 -22 为什么这么专注？我的投资组合的理念基于三个主要支柱：低投资度、自由现金流（FCF）和并购潜力。 远洋周期（VAL、NE、SDRL）这是收益最大化的地方。近十年来，远洋钻井领域的投资度极低，高端“钻井船”和“升降机”市场变得极度紧张。像Valaris和Noble这样的公司清理了自己的资产负债表（经常通过2020年后重组），现在拥有最先进的船队。日租金上涨，因为几乎没有新船在建造。这是一个供给故事，而不是需求故事。 美洲能源（CHRD、SM、CRGY、MTDR、CRK）在美洲，我们看到巨大的合并浪潮。Chord和Matador是“最佳实践”运营商，通过收购较小的公司实现规模经济和更长的“库存”（钻井位置）。这些公司在油价为80美元时拥有很高的FCF利润率。他们不再花钱在激进增长上，而是通过股息和回购将大部分钱返还给股东。他们变成了“价值股”而不是“成长股”。 国际能源（KOS、GPRK、MUR）为了在能源行业获得多样化，我持有Kosmos（专注于加纳/毛里塔尼亚）和GeoPark（哥伦比亚）。Kosmos由于他们的LNG项目即将启动，非常引人注目，这将转变他们的现金流-profile。 小型持股（MOS、BTU、SXC） Mosaic（肥料）在周期性低点受损，但基本上，世界需要食物，土壤需要营养，所以这是耐心的问题。Peabody（金属和热煤）面临了新煤矿启动阶段的阻碍，但大部分应该已经过去。金属煤炭较弱，但这是由亚洲对热煤的需求强劲抵消的。SunCoke（焦炭）面临了主要客户违约的挑战，但这被平衡了新的长期合同，确保稳定的高FCF利润率支持股息。 这不是风险投资吗？是的，绝对如此。我的投资组合与石油价格和全球商品周期高度相关。如果我们陷入深度全球衰退，那么所有这一切都会在同一时间下跌。所以为什么我这么做？我更喜欢拥有世界实际上今天使用的资产，而不是为2035年可能赚钱的公司支付高倍数。