让我眼前持续看的是市场仍然清晰优先考虑人工智能（AI）而不是地缘政治。

一方面，全 globe 投资者仍在奖励 AI 与之相关的股票、半导体和资本开支敏感的科技股票。路透社的描述比较准确：尽管中东局势仍存在，股市仍被人工智能乐观情绪和对科技支出预期推高。

另一方面，宏观形势并不是清晰的。能量风险仍在，美联储仍在运作，地缘政治不确定性并没有真正消失。这就是为何我不认为人工智能是一种有效主题。确实，它仍然是有效的。真实的问题是，人工智能主题能持续主导资产定价多久，如果宏观压力再次开始积累。

我的观点是，这个周虽然是关于重大新论断，但更侧重于观察一下哪些大型科技公司的财报和资本开支评论够强，从而能够合理化股市继续忽视所有其他元素。