公司内部人士比专业和零售投资者更了解公司的运营情况。一些研究表明，跟踪内部人士的交易并模仿他们的交易并不价值，因为学术研究总是具有多种见解。

然而，研究者并没有能够将市场条件和内部人士交易量化为多因素量化模型。除此之外，没有任何论文尝试在这种模型发出买卖股票信号时制定机会主义交易。

目标是使用多种组合的市场条件和内部人士交易信息，创造一个每周扫描股票，哪些股票将可能反弹（回归均值），并以期权的方式交易信号，但如果时间框架内没有上揚，损失应最小。

所以问题是这些市场条件是什么？如何制定交易策略？

我从 [ Lakonishok ] (https ://www.jstor.org/stable/2696757) 开始，他发现内部人士在反弹情景下交易，且买入股票，反之卖出，在自我异方信息情况下。此外，他们交易和工作的公司都是小型。这样的因素也很容易量化。这似乎也是有道理的，因为他提到内部人士会在价格低迷时购买大宗股票而不是卖出。此外，因为他们交易公司都是小型，所以买进和卖出的动作也相对较小，所以也很容易被市场忽略。

我同意 [Kacperczyk 和 Pagnotta ] (https ://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2695197) 说，在高体量、高波动、高流动性时期，内部人士更容易通过模糊交易掩盖其真实意图。其中一个重要指标是非标准价区间期权交割交易量与总交割交易量的比率，但是由于模型设计复杂，所以我会自行检查非标价区间期权交易量和开盘时价利率作为交易确认。最后，我不会盲目地追随内部人士交易的非标准价区间期权买入卖出动作。相反，我会通过买入卖出期权组合来受益于价格增加，同时限制下跌风险，例如等权权比期权组合。每笔交易都将有所不同，并根据这些因素（买入卖出期权基础价区间期权等）不同于对应的底物隐含波动率。小型公司的期权相对来说并不是那么活跃。

为了开始小型公司的股票扫描，我简单的找到受到伤害最严重的小型公司和内部人士买进动作有买卖股票交易公司BMI和EFOR。

IGNORING BMI 因为他们的期权市场根本烂透了。基于内部人士买入动作，买进 EFOR-6/25期权期货。

在交易方面，我要发送你们最好的福气。也在内部人士交易过程中说：“我不感兴趣，这我买一些股票值50000”，CEO说，“真的？我也想买100000”，其他内部人士也跟着买进了一千万元等动作。